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[초보 경제지식] 반도체 디램익스체인지 2019년 D램가격 하락 전망? 필독!초보 경제지식 2018. 8. 23. 15:41
반도체 고점 논란이 지속되는 가운데 지난 주말에 디램익스체인지에서 2019년 D램 가격 전망을 15~25% 하락할 것으로 예상했다. 그러나 절제주식투자연구소에서는 과거와 현재 메모리시장은 많이 달라져서 시장조사업체의 의견을 현재의 메모리시장 업황을 대변하기 어렵다고 전했다. 과거에는 D램 시장의 70%가 PC에서 매출이 발생하다 보니 PC의 정체와 유통회사들의 재고관리로 인해서 가격변동성이 컸고 시장 현물가가 고정가를 대변하기도 했다. 하지만 지금 PC시장은 전체에서 10% 대로 시장규모가 축소하였고 그 안에서 현물시장은 매우 작은 시장이다. 전체에서 1% 시장 규모의 가격 흐름을 보면서 전체 업황을 논한다는 게 이제는 논리가 많이 부족해졌다. 또 데이터 센터의 대한 수요 체크도 마찬가지이다. 과거에는 ..
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[초보 경제지식] 반도체 산업 지겨운 고점 논란!! 2019년 다운 싸이클 진입?초보 경제지식 2018. 8. 23. 14:18
D램익스체인지 메모리 반도체 2019년 15~25% 하락한다? 절제주식투자연구소 의견을 들어보자! 과연 진실은 무엇일까? 최근 수많은 논란 속에 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 출렁이고 있다. 중국의 반도체 담합 이슈를 시작으로 마이크론의 반도체 판매중지 예비명령, 모건스탠리 SK하이닉스 매도의견과 반도체 산업다운 싸이클 진입 보고서, 중국 경기 둔화 우려로 인한 반도체 업황 악화 우려 등등 끊이지 않고 악재가 나오고 있다. 먼저 마이크론의 특허소송 이슈로 인한 반도체 판매중지 이슈는 동사 매출의 1% 영향을 준다고 밝힌 바 있어 악재는 아니다. 하지만 모건스탠리가 제시한 반도체 산업 피크아웃 의견과 다운싸이클 진입 의견이 최근 반도체 하락의 촉매가 됐다고 판단한다. 절제주식투자연구소에서 모건스탠리 보고서..
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[LG디스플레이 주식분석] LG디스플레이 봄날을 기다리며~ 최악은 지났다!주식 종목분석 2018. 8. 23. 10:45
※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다. LG디스플레이가 4% 가까이 하락했습니다. 특별한 악재가 있어서는 아닙니다. 다만 23,000원에서 차익실현이 나왔다고 보입니다. 무역분쟁으로 인해 많이 빠졌던 종목들로 매수가 유입되고 있기 때문에 이로 빠졌던 종목들과 이와 별개로 상승했던 종목들이 교차매매가 일어나고 있는 것입니다. LG디스플레이는 무역분쟁과 상관없는 종목이라 전혀 빠지지 않았기에 오늘 차익실현이 나온 것 같습니다. LG디스플레이는 여전히 업황이 좋은 편은 아니지만 최악은 지난 것이라 보고 있고, 펀더멘탈로 보았을 때 23,000원은 변곡점입니다. 여기에서 한 단계 더 가려면 LED에서의 수익 전환, 즉 적자가 축소되고 턴어라운드가 나와야 하며 중소형 OLED 사업부의 적자 폭이 축소되어야 합..
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[초보 경제지식] 왜 정부는 시장에 개입하나?초보 경제지식 2018. 8. 22. 14:00
정부의 시장개입 정부가 시장에 개입하는 첫째 이유는 위에서 살펴본 것과 같은 시장실패를 보완하여 자원 배분의 효율성을 높이는 데 있습니다. 이를 위해 정부는 시장 참가자들 사이에 공정한 경쟁이 유지되도록 여러 가지 규칙과 제도를 만들고 그것이 잘 지켜지도록 감시합니다. 독과점 사업자가 가격을 부당하게 정할 때 시정명령을 내리고 담합과 같은 공동행위를 단속할 뿐만 아니라 기업 상호 간 부당한 거래에 대해서도 규제하고 있습니다. 아울러 기업보다 상대적으로 불리한 위치에 있는 소비자의 권리를 보호하기 위한 장치도 마련하고 있습니다. 정부는 이러한 일들을 수행하기 위해 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」이나「소비자기본법」 등을 만들어 시행하고 공정거래위원회와 한국소비자원 같은 기구를 두어 불공정한 거래 행위를..
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[반도체 반등 증권분석] 펀더멘털 좋은 기업 반등의 의미?주식 종목분석 2018. 8. 22. 10:03
※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다. 이전 영상에서 언급했던 것처럼 중국 지수가 하회하면서 신저가를 갔습니다. 미-중이 11월에 무역협상과 관련된 로드맵을 짜고 있다는 이야기가 나오면서 미국 증시는 반등을 보였지만 중국 증시는 하락했습니다. 왜냐하면 미국에 대해 강경하게 대응해야 한다는 중국 지도부들의 생각이 노출되었고, 패권전쟁에 이어 실제 전쟁까지 나아갈 수 있다는 극단적인 언론 보도가 나왔기 때문입니다. 하지만 이는 너무 극단적이라는 것입니다. 이렇듯 전일 많이 빠졌던 것으로 인한 기술적 반등과 무역협상에 대한 기대감으로 인해 코스피와 중국 증시가 바닥을 치고 반등을 보이는 것 같습니다. 무역분쟁 관련해서는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 무역분쟁이 어떻게 될지 모르는 불확실성과 언제 협상..
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[코스피 증시분석] 때가 오고 있다! 안도 랠리를 기다리며!주식 종목분석 2018. 8. 21. 10:37
※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다. 지난 주말, 미국과 중국이 11월까지 무역전쟁을 끝내는 로드맵을 짜고 있다며 중국의 시진핑 주석도 이를 빨리 끝내라고 지시했다며 월스트리트 저널이 보도했습니다. 이런 이야기가 나오면서 우리나라 오전장은 갭 상승이 나왔었는데, 중국 시장이 개장하고 하락하면서 연중 신저가를 기록하다 보니 코스피가 상승하지 못하고 보합권으로 마감했습니다. 그러나 중국 시장은 우리나라 장이 끝난 이후로 상승 폭을 키우고 있습니다. 그렇다면 왜 중국증시는 잠시 하락했던 것일까요? 중국 베이다이허 회의에서 많은 중국 지도부들의 의견이 이렇게 모아졌습니다. "중국은 무역전쟁이 아닌 패권전쟁을 하고 있다. 그래서 미국이 중국을 상대로 봉쇄전략을 쓰고 있는 것이다. 이에 중국은 강경하게 대응해..
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[어플라이드 머티리얼즈 세계 1위 반도체 장비 회사] 컨퍼런스콜 요약! 항후 산업전망!주식 종목분석 2018. 8. 20. 10:26
※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다. 오늘 열린 컨퍼런스콜에는 유명한 대형 투자은행 애널리스트들이 대거 참석해 임원진들과 Q&A 시간을 가졌습니다. 내용 역시 나쁘지 않았습니다. 어플라이드 머티리얼즈는 세계 1위 반도체 장비 회사입니다. 과거 이 회사도 마찬가지로 사이클 산업이었습니다. 반도체가 사이클 산업이다 보니 장비 회사도 그대로 영향을 받는데, 매출이 좋아진다는 것은 수요가 많으니 투자확대가 늘어나 장비 회사도 수혜를 보는 것입니다. 2000년 초반부터 206년까지의 흐름을 보면 주가가 박스권 안에서만 움직이며 갇힌 모습을 보여줍니다. 이 회사에서는 이렇게 말합니다. "과거에는 사이클이 매우 큰 산업으로 좋을 땐 좋고, 나쁠 땐 나빴다. 그러나 지금은 디램 수요가 늘어나고 있고, 클라우드, ..
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[시황이야기 증권분석] 한국증시 연중 최저점. 약세장 시작인가?주식 종목분석 2018. 8. 17. 10:55
※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다. 코스피가 역사적으로 신저가를 갔습니다. 10시 반, 중국 언론 속보에 따르면 월 말 미-중 무역분쟁 회담을 열겠다고 했습니다. 얼마 전 이루어진 미국 재무부 장관 므누신과 중국 부촐리 류허의 비밀회담에서 아무런 성과도 이루어내지 못했습니다. 미국은 중국이 협상할 준비가 되어 있지 않다며 최악의 회담이라 비판했습니다. 미국이 원하는 건 중국의 불공정한 것들에 대해 일괄적인 시정조치이지만, 중국은 지적재산권 강화 등을 단계적으로 하겠다며 양측이 어긋난 의견을 보였습니다. 하지만 이번 회담은 공개회담이면서 이러한 이야기들이 오고 간 다음에 이루어지는 회담입니다. 중국 측에서도 협상할 준비가 되어있다고 덧붙인 만큼 이번 회담에서는 다른 성과를 기대해도 되지 않을까 하는..