초보 경제지식
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[초보 경제지식]세계적인 투자자 워런 버핏에게 배우는 투자 철학초보 경제지식 2018. 6. 22. 10:15
워런 버핏의 투자 비결은 간단합니다. 기업의 내용이 훌륭한 주가 종목을 가격이 쌀 때 매수해서 장기간 보유하고 있는 겁니다. 그리고 단기적인 주가의 움직임은 무시합니다. 그리고 경기 전망에 대해 크게 신경 쓰지 않습니다. 오로지 기업을 매입하듯 꼼꼼하게 하나하나 따져보고 주식을 매수합니다. 기업의 내재 가치를 평가하고 그 이하의 가격으로 매수하는 일은 어려운 게 아닙니다. 하지만, 문제는 투자 원칙을 얼마나 확고하게 지켜갈 수 있냐 그게 중요합니다. 워런 버핏과 보통 사람의 차이는 바로 이 실천에 있습니다. 워런 버핏은 "나의 85%는 벤저민 그레이엄이다. 기업의 내재가치를 알고 그 이하로 거래되는 주식을 신중하게 선택해서 장기간 보유해야 한다."라고 했습니다. 워런 버핏이 처음 주식 투자에 입문하게 되..
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[초보 경제지식]존 템플턴에게 배우는 투자의 지혜초보 경제지식 2018. 6. 21. 13:51
2차 세계 대전은 그저 평범했던 회사원을 월스트리스 역사상 가장 뛰어난 투자자로 탈바꿈시켜놓은 중요한 사건이었습니다. 존 템플턴은 글로벌 펀드라는 새로운 분야를 개척한 창조적인 펀드 매니저로 월가의 살아있는 전설이나 정신적 지주라고 칭송받는 인물입니다. 유럽에서 제2차 세계대전이 발발했다는 소식을 접한 존 템플턴은 1929년부터 20년이나 이어진 대공황이 이제 끝나게 되었다고 판단하게 됩니다. 그는 1939년 9월 본격적인 주식투자에 나섰습니다. 1달러 종목을 100달러씩 매수하게 됩니다. 그렇게 존 템플턴은 104개 종목에 10,000달러를 투자하게 됩니다. 그 후 4년 뒤 개별 주식의 가치는 정확히 4배로 불어나 40,000달러라 됩니다. 여기까지가 많은 사람이 알고 있는 존 템플턴의 '1달러 미만의..
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초보 경제 용어 - 양적완화초보 경제지식 2018. 6. 21. 08:26
양적완화 중앙은행이 발권력을 동원화 화폐를 발생합니다. 그 화폐로 국채나 민간이 가지고 있는 일정 신용등급 이상의 채권을 매입하여 통화량을 늘리는 정책입니다. 중앙은행의 발권력을 이용하여 중앙은행 대차대조표의 규모를 대폭 늘려 나간다는 것이 특징입니다. 중앙은행의 특정 증권(국채, 공기업채, 기업채)을 구매하여 가격에 큰 영향을 주기 때문에 시장 메커니즘을 위반한 정책입니다. 반면, 공개시장 운영은 은행을 통하기 때문에 시장에 직접적인 영향이 양적완화보다는 덜합니다. 그리고 공개시장 운영은 중앙은행의 대차대조표 확대 없이 국채와 시중 현금 간의 상대적인 교환에 불과합니다. 일상적인 공개시장 운영을 통해 단기금리와 시중 유동성을 조절을 하고 지준 마감일에 맞춰 은행들의 현금 유동성을 조절하기도 합니다. 양..
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초보 경제 용어 - 마천루의 저주초보 경제지식 2018. 6. 19. 08:44
마천루의 저주 1999년 도이체방크의 분석가 앤드루 로런스가 100년간 사례를 분석해 놓은 경제학 가설입니다. 역사를 보면 초고층 빌딩은 경제 위기를 예고하는 신호 역활을 해왔습니다. 천문학적인 비용의 마천루 건설을 주로 돈줄이 풀리는 통화 정책 완호 시기에 시작 됩니다. 하지만, 완공 시점엔 경기 과열이 정점에 이르고 버블이 꺼지면서 결국 불황을 맞는다는 논리입니다. 쉽게 말하면 돈지랄의 상징이 세계 최고층을 목표로 하는 마천루고, 그걸 다 지을때쯤이면 돈잔치는 끝나간다는 얘기입니다. 또는 땅값이 비쌀수록 건물을 높게 짓는 게 효율적이기 때문에 마천루를 짓는다는 건 땅값이 정점을 찍은 거라는 해석도 있습니다. 비록 탑은 아니긴 하지만 이스타 섬의 경우 자원이 고갈될수록 더 큰 모아이를 지으려 했다고 합..
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[초보 경제지식] 주식투자의 귀재 필립 피셔에게 배우는 가치 투자초보 경제지식 2018. 6. 18. 10:37
불운한 시대가 천재를 만든다고 하지요. 주식투자 이론도 마찬가지입니다. 앞서 말씀드린 대가 벤저민 그레이엄보다 1907년생으로 열세 살이 적은 필립 피셔(Philip A. Fisher, 1907~2004) 역시 대공황의 시련을 겪으며 자신의 투자 이론을 정립했으니까요. 기업의 성장 잠재력에 투자하라. 필립 피셔의 투자이론은 벤저민 그레이엄과는 다릅니다. 필립 피셔는 성장잠재력이 뛰어난 기업이라면 장부가치보다 훨씬 높은 가격에 거래된다 해도 오히려 더 높은 투자수익률을 올릴 수 있다고 주장했으니까요. 벤저민 그레이엄이 가치 투자 이론의 원조라고 한다면, 필립 피셔는 성장주 투자 이론을 월스트리트의 처음으로 소개한 개척자라고 할 수 있는 것입니다. 필립 피셔의 투자 철학을 한 마디로 요약하자면, 주가가 아닌..
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[초보 경제지식] 가치 투자의 의미와 기업가치의 관계에 대해서 알아봅니다.초보 경제지식 2018. 6. 15. 14:05
안녕하세요! 절제주식투자연구소 정사원입니다. 오늘은 가치 투자에 대해 말씀드리려고 합니다. 주식투자는 한 회사를 산다는 생각으로 해야 하며, 돈을 벌 수 있는지는 어떤 회사의 주식을 사는지, 즉 종목 선정에 달려 있습니다. 본격적인 투자를 위해 종목을 선정할 때 막연하게 가치 투자를 하고 싶다는 사람들이 많습니다. 현재 시장에서는 가치주가 어떻게 인식되고 있을까요? '가치 투자'의 의미를 살펴보고, 왜 주가가 기업가치보다 큰 폭으로 움직이는지 그 의미를 살펴봅니다. 가치 투자라는 말, 여러분도 많이 들어보았을 것입니다. 가치 투자는 매출·수익·배당·자산 등이 양호한데도 시장에서 제대로 평가받지 못하고 있는 주식을 찾아 투자하는 것을 말하는데, 가치 투자를 하는 사람들은 기업의 가치를 성장가치, 배당가치,..
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[초보 경제지식] 단기 투자, 단기매매 단타로 수익내기 단타의 비결!초보 경제지식 2018. 6. 14. 16:22
안녕하세요! 절제주식투자연구소의 정사원입니다. 오늘은 저번 시간 장기투자에 이어 단기 투자를 알아볼 텐데, 단기거래는 증권 전문가가 아니면 성공하기 쉽지 않지만 실거래 주식 중 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 소수의 프로들이 하는 단기거래에서 성공률을 높이는 종목 선정 요령과 매매시점 선정 요령, 주의할 사항 등을 알아보겠습니다. 단기 매매는 짧게는 하루에도 몇 차례씩 사고파는 거래를 말하며, 길어도 2~3일 이내에 주식을 매매하는 것을 말합니다. 하루 등락폭이 종전 15%~30%로 확대되고, 거래 마감시간도 기존 오후 3시에서 3시 30분으로 30분 연장됨에 따라 단기 매매가 더욱 활발해지는 추세입니다. 매일 시황을 분석해 추세가 좋고 힘이 센 종목 또는 거래량이 많은 테마주를 선정한 후 단기 기술적..
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[초보 경제지식]주식투자의 귀재 벤저민 그레이엄에게 배우는 가치 투자초보 경제지식 2018. 6. 14. 16:13
안녕하세요! 절제주식투자연구소 정사원입니다. 주가를 예측한 뒤, 정확한 타이밍에 가장 크게 오를 종목을 집어 내기란 사실상 불가능한 일이기 때문에 주식시장이라는 거대한 시장에서 성공적인 투자를 안전하게 하기란 쉽지 않습니다. 그렇다면 월스트리트의 세계적인 투자 전문가들은 어떻게 투자할까요? 전문가들의 투자 철학과 원칙에는 성공하는 비밀이 담겨있습니다. 오늘은 월스트리트를 '투기'의 장에서 과학적 투자의 장으로 주식시장의 틀을 완전히 바꾸어 놓은 '벤저민 그레이엄'의 투자 철학과 원칙을 알아보겠습니다. 벤저민 그레이엄은 가치 투자의 아버지로 불렸고, 시대를 초월한 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 뽑히기도 했으며 미국 경제인의 명예의 전당에 선정되기도 했습니다. 증권 분석은 하나의 학문으로 정립했으며, 내..