[이노와이어리스 종목분석] 큰 수익성 기대. 추세 무너지기 전까지는 홀딩 가능

※본 포스팅은 절제주식투자연구소에서의 종목분석 내용입니다. 해당 분석 정보는 종목 자체의 미래적 악재(기업 운영상 문제)는 배제한 현재 시점까지 분석이며 수익적 정답지는 아님을 알려드립니다.

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안녕하세요. 절제주식투자연구소 연구원입니다.

종목명 이노와이어리스 / 평단가 35,000원 / 투자금액 6천만 원 / 비중 65%

관련주: 케이엠더블유 / RFHIC

 

▶ 기업개요

- 이동통신용 시험장비(무선망 최적화장비, 유/무선망 통합 시험장비)와 계측장비(단말기 계측장비 등)의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위.

- 무선망 최적화 솔루션과 빅데이터 솔루션은 SKT, KT, LG유플러스와 삼성전자, LG전자 등의 단말기 제조사에 공급 중. SmallCell 솔루션은 2012년 KT의 LTE SmallCell 공급사로 선정. 17년6월 Small Cell 솔루션사업 분할(주식회사 큐셀네트웍스).

- 최대주주는 케이씨지아이헬리오스제1호사모투자 합자회사(18.58%), 주요주주는 국민연금공단(6.41%) 상호변경 : 이노와이어 → 이노와이어리스.

 

2019년 실적 상당히 좋을 것으로 나오고 있습니다. 주가가 선반영 되어 있습니다.

 

2019~2021년 컨센서스 상당히 좋게 나오고 있습니다. 향후 주가를 보면서 탄력적인 매매를 하시면 좋을 것 같습니다.

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▶ 관련섹터 분석

- 통신장비: 통신용 시험 및 계측장비, 중계기, 기지국안테나, 각종 관련 부품 등의 유무선 통신장비 관련 업체군들. 통신장비산업의 업황은 관련 서비스 사업자들의 네트워크 투자 추이와 스마트폰 등 기술 진화에 큰 영향을 받음. 차세대 통신망에 대한 투자 및 스마트폰 활성화에 따른 관련투자 확대로 수혜가 예상됨.

- 5G(5세대 이동통신): 5G란 ‘5th generation mobile communications’의 약자로 초고대역 주파수를 사용하는 통신 기술임. 5G는 최저 100Mbps에서 최대 20Gbps의 다운로드 속도를 낼 수 있으며, 4G LTE에 비해 70배 이상 빠른 수준임. 또한, 1㎢ 반경 안에서 100만개 기기에 사물인터넷 서비스를 제공할 수 있으며, 시속 500㎞ 고속열차에서도 자유로운 통신이 가능한 것으로 알려짐. 이에 따라 끊김없이 많은 양의 데이터를 중앙 서버와 주고받아야 하는 자율주행차 및 사물인터넷 분야에서 5G 기술이 빠르게 도입될 것으로 전망되고 있음.

 

 

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▶ 주요 투자 포인트

당사가 영위하고 있는 주요 사업영역은 통신용 시험/계측기 및 SmallCell이며, 해당 제품은 당사가 직접 개발 및 생산하여 판매하고 있습니다.

- 2020년 일본 도쿄올림픽을 전후로 미국, 중국, 유럽, 일본 등 5G 시장을 선도하는 국가들의 투자가 본격화될 계획에 있어 통신T&M 장비와 무선망최적화 장비 부문의 매출성장이 본격화 될 전망. 특히 통신 T&M 장비는 5G 네트워크 투자전 수요가 시작되는 특성이 있어 내년 상반기부터 주문량이 증가할 것으로 기대되고, 통신 T&M 장비는 기지국 개발 및 제품 테스트 단계에서 사용되는데 이 중 Lap Automation 시스템은 전세계에서 동사가 처음 개발, 동사 포함 두 개 업체만 제품을 상용화하여 시장성장에 수혜가 클 것으로 판단.

- 동사는 2019년 글로벌 기지국 제조업체와 일본 통신사에 4G용 Lap Automation 시스템을 납품하였으며, 올해 1분기 5G용 테스트 장비(수주완료)를 납품할 예정. 올해부터 미국, 유럽, 일본 중심으로 수요가 빠르게 성장할 것으로 판단.

- 인도 Small Cell 투자는 4G로 시작되어 5G로 확대될 예정이며 동사는 Small Cell 부문에서 Software 개발담당. 동사는 이미 Small Cell 개발이 완료되어 납품을 준비 중에 있으며 제품의 단가와 수량은 공개되지 않았으나 소프트웨어매출인 점을 감안할 때 수익성이 매우 높을 것으로 기대됩니다.

 

▶ 기술적 분석

- 일봉차트를 보면 업종 호황으로 고점 37,600원 찍고 업황 조정으로 단기 중기 장기 이평선 이탈해서 하락 약 4개월간 조정을 보이고 이번 반등까지 가파른 상승으로 현재 주가 위치까지 상승해서 현재 조정으로 보이고 있으나 여기서 추세 무너지면 급락도 예상해 볼 수 있으나 현재는 그렇게까지는 안될 것으로 생각됩니다. 추세 무너지기 전까지는 홀딩 관점 유지하겠습니다. 장중 궁금하시면 언제든 질문 주셔도 좋습니다. 감사합니다.

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