[SK하이닉스 아모레퍼시픽 와이지엔터 주식분석] 반도체 화장품 엔터주 이슈 점검 및 향후 투자전략

​

 

※ 아래 내용은 위 영상을 요약한 것입니다. 영상에서 더 자세한 내용 확인 가능합니다.

​

​

코스피,코스닥 1% 상승마감, 중국증시 0.5% 상승 중.

​

​

오늘 국내증시 대부분의 업종이 다 강했으며, 코스피 같은 경우는 삼성전자, SK하이닉스가 상승하며 지수를 끌어올렸음. 반도체 관련 도시바 화재로 SK하이닉스 신고가 갈 수 있다 언급. 오늘 역사적 고점 도달. 반도체 섹터들은 올해는 얼마나 좋을 지 모르는 불확실성이 많음. 어떠한 순간에 도시바 화재사고나, 삼성전자 수율문제로 인해, 혹은 대만의 지진등 쇼티지 가능성이 매우 높아져 있음. 언제 무슨 일이 발생할지 모르는 불확실성이 있는 것인데, 이는 얼마나 더 벌지 모르는 업사이드 리스크 인것임. 때문에 기관이나 외국인들이 잘 못파는 것. 물론 펀더멘털 측면에서는 주가가 많이 간 것이 있음. 프리미엄 영역이기때문에 그렇다고 해도, 쉽게 빠지지는 않을 것.

​

​

이와 관련해서 프리미엄 영역이 가능하다 얘기했던 것은, 주식은 미래가치를 땡겨오기 때문. 반도체는 2017년 2018년에는 전혀 공급준비가 안되어있는 상황에서, 서버수요가 증가했으며, 가상화폐로 인해서 수요가 급증하면서 쇼티지가 발생하여 가격이 비싸지면서 수요까지 같이 늘어났던 상황. 해당 상황에서 증설을 많이 하게 됬는데 2019년에 독이되서 돌아왔으며 미중무역분쟁도 영향. 돈 많이 벌다가 돈 못보는 사이클 산업으로 보게 된 것. 그런데 2020년에는 왜 고평가를 받는가를 본다면 수익지속 가능한 것에 배팅하는 것.

​

​

앞으로는 공급조절로 인해서 계속 돈을 번다고 하면, 하이닉스 기준으로 6~7조를 매년 번다고 하면, 이것은 하이닉스 어쩌면 70조가 비싼게 아닐 수 있다는 것. 그것을 보고 외국인들, 기관들은 배팅하는 것. 이러면 완전히 다른 소비재가 되는 것. 그전에는 경기에 민감한 사이클 산업이였는데, 소비재 라는 것은 꾸준히 소비를 하는 것이니 경기에 둔감한 산업이 되는 것이고, 이렇게 봤을 때 밸류에이션 리레이팅이 가능하다에 배팅을 하는 것. 단순히 펀더멘털에 의해 매도하는 것은 단순한 분석으로 보이며, 새로운 비즈니스가 탄생했다하며 홀딩하는 것이 좋은 전략으로 보임.

​

​

중국관련주들은 아모레퍼시픽 기준으로 조금 높은 밸류를 받을 수 있을 것. 중국인들이 돌아오기 시작했다, 프리미엄 화장품이 잘 팔리기 시작했다, Q와 P가 동시에 상승하고 있다라는 것. 아모레퍼시픽 기준으로 잘나갈때 밸류를 기준으로 계산해서 리레이팅해야할 것으로 보임. 아모레퍼시픽 올해 실적 기준으로 35배 정도 괜찮을 것. 이전에는 30배가 합리적이다 이야기했었는데, 상향조정 가능할 것. 아모레퍼시픽 올해 실적 기준으로 35배를 적용했더니 14조~15조 사이 정도 추정. 만약에 올해 실적이 상향조정된다면 15조에서 16조 수준으로 올라갈 것. PER이라는 것은 실적에 따라 계산이 되는 것. 현재 컨센서스 기준에서는 35배로 14~15조 가능할 것.

​

​

중국인들이 한국 못온지가 3년 정도 되었음. 한국 놀러오고 싶었는데, 3년동안 못온 것. 그간 한국 못왔던 것이니 한국 가고싶다하는 중국인들이 더 많을 것으로 보여짐. 올해 중국인들은 그 어느 때보다 많을 수 있지 않을까 생각됨. 예전에 후쿠시마 원전 터졌을 때 일본 한참 못갔었다가 해당 이슈가 사라질때쯤 관광객들이 많이 늘었었음. 따라서 지금 시장 컨센서스보다 중국인들 많이 올 것이다. 또한 중국 춘절기간에 많이 올 수도 있음. 그때까지는 중국관련주들 센티 괜찮을 것 같으며, 조금 더 높은 밸류 받을 수 있을 것. 단기적으로 괜찮을 것 같으며, 중장기적으로도 나쁘지 않을 것으로 보여짐. 엔터주들도 GD와 BTS가 중국공연 가능하다 언급나오면서, 급등한 것.

​

---

https://open.kakao.com/o/g1yLYtRb ← 무료주식종목상담 오픈채팅방! (클릭!)

무료 주식 상담방-절제주식투자연구소

open.kakao.com

​