[보라티알 종목분석] 테마로 움직이는 테마주... 단기적으로 보고 매매하세요!

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※본 포스팅은 절제주식투자연구소에서의 종목분석 내용입니다. 해당 분석 정보는 종목 자체의 미래적 악재(기업 운영상 문제)는 배제한 현재 시점까지 분석이며 수익적 정답지는 아님을 알려드립니다.

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안녕하세요. 절제주식투자연구소 연구원입니다.

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종목명 보라티알 / 평단가 12,000원 / 투자금액 4천만 원 / 비중 55%

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관련주: 모나미 / 신성통상 / 남영비비안

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기업개요

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- 식품 식자재 수입, 도소매 유통 업체. 파스타, 올리브오일, 토마토소스 등 가공식품을 수입하여 유통. 이탈리아, 그리스, 스페인, 프랑스 등의 40여개 가공식품 제조사로부터 수입하여 호텔, 레스토랑, 백화점, 대형마트 등을 통해 제품을 소비자에게 공급. 주요 조달처로 데체코(DECECCO), 롱고바디(Longobardi), 메뉴(Menu), 파로(Faro), 락탈리스(Lactalis), 그라나롤로(Granarolo), 이바라(Ybarra) 등이 있음.

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- 최대주주는 김대영 외(73.71%).

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기본적 분석

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- 2017년도 매출은 비슷하나 수익성이 떨어지고 있습니다. 2018년도 역시 전년 대비 하락하고 있고, 2019년도 역시 전년대비 수익성 떨어지고 있기에 현재 주가는 반대로 가고 있습니다. 조심해야 할 구간이 생각됩니다. 테마로 가는 종목들은 단기 매매로 빠져나와야 합니다. 필히 주의가 필요합니다!!

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관련섹터 분석

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- 음식료업종: 음식료업종은 대표적인 내수 주로서 원재료의 해외 의존도가 높고 외화부채가 많아서 환율하락의 최대 수혜주로 평가 받고 있음. 또한 음식료 종목들은 대부분 독/과점업체로 안정된 실적을 보이며, 올림픽이나 월드컵 같은 대형 체육 행사 시 주가 움직임이 양호했던 특성이 있음. 정부의 경기부양정책이 진행될 경우에도 양호한 주가흐름을 보이는 경향이 있음.

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- 일본 불매운동 관련주: 일본 정부가 수출허가 간소화 대상인 백색국가(화이트 리스트)에서 한국을 제외하기로 결정하는 등 경제 보복 조치를 이어가고 있는 가운데, 이에 맞서 일본 제품에 대한 불매운동이 확산되고 있음. 이에 불매운동 반사이익 관련 주로 거론되는 종목들이 시장에서 부각됨.

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주요 투자 포인트

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- 당사는 1996년 정통 이태리 식품이 대중화되기 전 이태리 식자재 유통사업을 개인사업자로 시작하여 호텔의 이태리 레스토랑에 파스타와 올리브 오일을 공급하다 2000년 법인으로 전환하였습니다.

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- 당사는 세계 최고의 파스타 생산업체인 데체코 社와의 독점 파트너쉽을 바탕으로 호텔, 레스토랑, 카페 등에 이태리 식자재를 공급하여 왔으며, 정통 이태리 식품의 대중화 및 외식사업의 성장으로 지속적인 매출 성장과 흑자 경영을 달성하여 왔습니다. 그리고 2010년에는 세계 최고 수준의 유제품 전문 그룹인 락탈리스와 파트너를 맺어 고품질의 유제품을 코스트코, 이마트/트레이더스, 홈플러스 등과 신세계백화점, 롯데백화점, 현대백화점, 갤러리아백화점 등에 공급하고 있습니다. 이와 같이 끊임없는 신상품 발굴 노력과 안정적인 공급 노력으로 CJ 프레시웨이, 현대그린푸드, 신세계푸드, LG아워홈, 한화, SPC, 아모제 등 국내 유수의 식자재 유통기업과도 신뢰 관계를 구축하여 파스타, 올리브 오일, 토마토 소스 등을 지속적으로 공급하고 있습니다.

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- 신규사업으로 HRM(가정간편식)사업이 어느 정도 안정적인 수준에 도달한다면 설비를 확충하여 직접 생산시스템을 가동할 계획. 또한 당사는 다년간 축적된 레시피를 보유하고 있으며, 국내 최다 이탈리안 수입식자재 품목도 보유하고 있고, 제조부문도 10여년 간 운영해온 경험이 있어 [연구개발 - 원자재 - 생산 - 유통]을 포괄하는 영업활동의 전개가 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 1) 신선식품 시장으로의 진입을 위해 기존의 2~3개 농축수산품 유통업체를 인수하고, 2) 부가가치가 큰 특수 야채 공급설비에 투자하여 가격 및 공급안정성 측면에서의 경쟁력을 확보할 예정이며, 3) 철저한 시장조사를 통해 신규사업 진출에 따른 리스크를 최소화할 예정입니다.

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기술적 분석

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- 일봉차트를 보면 보라티알 호재 뉴스에 상승한 흔적은 보이지 않고 관련 테마로 상승한 흔적들만 보입니다. 현재 차트는 완만한 상승 차트를 형태를 보이고 있습니다. 일별로 보면 급등락이 이루어져 있습니다. 실적 및 호재로 상승했다면 좀 더 홀딩 말씀드리고 싶지만 그렇지 않고 테마로 움직이고 있기에 홀딩은 불가하다고 생각됩니다. 테마는 상당히 조심히 접근해야 하고, 단기(단타)로 매매가 좋다고 생각합니다. 매우 주의가 필요하다고 봅니다. 하락 시 급락이 나올 수 있기에 그렇습니다. 장중 궁금하신 점 있으시면 언제든 물어보셔도 좋습니다. 감사합니다!!

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