[서진시스템 종목분석] 개별 이슈보다는 섹터 동반 상승의 가능성이 커!

​

※본 포스팅은 절제주식투자연구소에서의 종목분석 내용입니다. 해당 분석 정보는 종목 자체의 미래적 악재(기업 운영상 문제)는 배제한 현재 시점까지 분석이며 수익적 정답지는 아님을 알려드립니다.

​

안녕하세요. 절제주식투자연구소 연구원입니다.

​

​

종목명 서진시스템 / 평단가 30,000원 / 투자금액 4천만 원 / 비중 45%

​

관련주: RFHIC / 케이엠더블유

​

​

기업개요

​

- 통신장비, 휴대폰, 반도체 장비의 함체, 구조물, 전기구동장치 등을 제조, 판매하는 업체.

​

- 친환경, 경량화의 대표 소재인 알루미늄을 주요 원재료로 사용하여 통신장비 부문(RRH, 소형 중계기 등의 함체, DU(Digital Unit) 등 기지국 장비), 휴대폰 부문(스마트폰 메탈케이스 가공(Tri, 아노다이징), 스마트폰 ASSEMBLE), 반도체 장비 부문(반도체 식각/증착 장비의 구동장치, 구조물 등) 제품을 생산.

​

- 최대주주는 전동규 외(33.49%).

​

​

통신장비

​

- RRH, RU, BBU, Cabinet 등 통신장비 케이스부터 전기전자 부품 및 서버랙까지 모든 제품을 생산합니다.

​

- 믿을 수 있는 제조 파트너로 서진시스템은 가격 경쟁력, 선진된 기술, 신뢰할 수 있는 솔루션을 제공합니다.

​

​

모바일

​

- 서진시스템에서는 휴대폰 프레임 가공부터 도금/아노다이징 후처리 및 조립을 하고 있으며 당사 가공능력은 세계 최고 수준을 자랑합니다.

​

- 소비재 제품인 만큼 민감한 트렌드 및 시장에 따라 철저한 품질 관리 및 CAPA분석으로 최단시간 내에 고객의 제품을 생산하고 있습니다.

​

​

반도체장비

​

- 서진시스템의 우수한 제조 기술력을 바탕으로 세계 유수 반도체 장비 제조사의 OEM 방식 주문생산을 하고 있습니다.

​

- 장비 산업에 있어 가장 까다로운 반도체 장비 제조는 엄격한 제조 공정 및 품질관리로 고객사 규격에 맞는 제품을 생산 합니다.

​

​

기본적 분석

​

- 2018년 실적 상당히 좋게 나왔고, 2019년 컨센서스 큰 폭 성장으로 나오고 있습니다. 2020년도 기대되고 있습니다.

​

​

기본적 분석

​

- 2019~2021년까지 컨센서스 상당히 좋게 나오고 있습니다. 주가에 반영될지 기대됩니다.

​

​

관련 섹터 분석

​

- 반도체 장비: 반도체 생산에 필요한 각종 장비와 설비를 생산/유통하는 업체.

​

- 휴대폰부품: 휴대폰 제조업체에 부품을 제공하는 업체. 휴대폰 제조업체의 성장과 밀접한 관계가 있으며 국내 휴대폰 제조업체들이 세계수출시장에서 높은 점유율을 기록하고 있기 때문에 부품업체들의 꾸준한 성장이 기대됨.

​

- 통신장비: 통신용 시험 및 계측장비, 중계기, 기지국안테나, 각종 관련 부품 등의 유무선 통신장비 관련 업체군들. 통신장비산업의 업황은 관련 서비스 사업자들의 네트워크 투자 추이와 스마트폰 등 기술 진화에 큰 영향을 받음. 차세대 통신망에 대한 투자 및 스마트폰 활성화에 따른 관련투자 확대로 수혜가 예상됨.

​

- 스마트폰: 스마트폰 단말기와 케이스, 터치스크린, AMOLED, 카메라, 2차전지 등의 부품 관련주. 스마트폰이란 일반 휴대폰 기능에 PDA와 인터넷 기능까지 결합된 단말기로 다양한 프로그램을 이용해 자신만의 특화된 기능으로 꾸밀 수 있다는 장점이 있음. 2009년말 애플의 아이폰, 삼성의 옴니아2 출시로 촉발된 국내 스마트폰 시장은 구글의 안드로이드폰을 비롯하여 LG전자, 모토로라, 팬택 등이 가세하며 제2의 IT혁명으로 명명될 정도로 폭발적인 성장세를 보임.

[5G(5세대 이동통신)] 5G란 ‘5th generation mobile communications’의 약자로 초고대역 주파수를 사용하는 통신 기술임. 5G는 최저 100Mbps에서 최대 20Gbps의 다운로드 속도를 낼 수 있으며, 4G LTE에 비해 70배 이상 빠른 수준임. 또한, 1㎢ 반경 안에서 100만개 기기에 사물인터넷 서비스를 제공할 수 있으며, 시속 500㎞ 고속열차에서도 자유로운 통신이 가능한 것으로 알려짐. 이에 따라 끊김없이 많은 양의 데이터를 중앙 서버와 주고받아야 하는 자율주행차 및 사물인터넷 분야에서 5G 기술이 빠르게 도입될 것으로 전망되고 있음.

​

​

주요 투자 포인트

​

- 당사는 2015년 12월 30일 시스템 설계 역량을 보유한 ㈜텍슨을 인수하여 알루미늄 소재의 응용제품과 더불어 각종 장비의 구동장치 등에 대한 제조 부문까지 사업영역을 확장하였습니다. 주요 제품 통신장비 부문 RRH, 소형 중계기 등의 함체, DU(Digital Unit) 등 기지국 장비휴대폰 부문 스마트폰 메탈케이스 가공(Tri, 아노다이징), 스마트폰 ASSEMBLE ,반도체 장비 부문 반도체 식각/증착 장비의 구동장치, 구조물 등.

​

- 회사는 통신장비 부문은 국내 5G 기지국 장비 투자 지속과 해외향 5G 매출이 신규로 발생함에 따라 사상 최대 실적을 이어갈 전망이다.

​

- 핸드폰 부문은 주요 플래그십 모델 (노트10, 갤럭시폴드)향 매출이 본격 반영된 효과로 175억원이 예상된다.

​

- 한편, ESS부문은 삼성SDI를 고객사로 최근 ESS 화재에 따라 매출액이 소폭 감소할 전망이다.

​

- 당사는 2020년 고성장을 견인하는 주요 포인트 인 5G 투자는 글로벌 트렌드라는 점과 국내 주요 고객사의 통신장비 점유율 의 상승도 진행되고 있다는 점, 대용량 설비의 선제적 투자를 통한 5G 함체 시장 내 점유율 상승 및 ASP 제고 효과를 고려하면 통신장비향 매출액의 중 장기 성장이 예상된다. 또한 높은 원가경쟁력과 생산능력을 기반으로 자동차 등 전방산업 다변화 역시 지속 진행되고 있다는 점은 장기적 측면에서 기대가 됩니다.

​

​

기술적 분석

​

- 일봉차트를 보면 개별적인 이슈보다는 업종 상승에 동반 상승한 모습들이 보이고 있습니다. 현재 또한 IT, 5G 관련 주 상승과 실적 바탕으로 현재 주가가 형성되었다고 봅니다. 현재 관건은 전 고점 돌파 가능성과 국내외 변수가 어떻게 전개될지 관건입니다. 변수는 언제든 나올 수 있습니다. 이번 변수도 잘 마무리되어서 다행입니다. 추세적으로 좀 더 강한 모멘텀이 나오면 쉽게 전 고점 돌파가 가능하지만 현재는 조정 가능성도 보이고 있습니다. 장기적인 측면은 홀딩 관점 유지입니다. 여기서 추세가 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보고 있으나 그래도 단기 추세 무너지면 일단 매도하시고 하단에서 재매수 좋다고 봅니다. 현재는 홀딩 권해드립니다. 장중 함께 보겠습니다. 궁금하시면 언제든 질문 좋습니다. 감사합니다.

​

---

https://open.kakao.com/o/g39bRBkb ← 무료주식종목상담 오픈채팅방! (클릭!)

절제주식투자연구소 네이버블로그 무료 운영방

#주식 #투자 #재테크

open.kakao.com

​