LS 주가 전망! 계열사 가치와 주주환원 정책에 주목하라! 기업가치 재평가?!

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▶ LS 기업 분석 코멘트

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LS는 북미 인프라 투자 확대에 따른 수혜가 전망되고 있는 업체입니다. 하지만 최근 주가는 부진한 모습을 보이고 있는데, 이는 금속가격 횡보에 원인이 있는 것으로 판단됩니다.

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하지만 전선 부문 수주 규모와 내용이 좋아 관심있게 살펴볼 필요가 있다는 판단입니다. 전선은 초고압전력선과 해저케이블을 중심으로 수주 규모가 늘어서 수익성이 개선될 수 있는 여건을 갖춘 상황이고, 여기에 글로벌 수요와 공급 환경을 고려할 때 수주가 지속적으로 늘어날 가능성이 있기 때문에 긍정적으로 볼 수 있겠습니다.

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또한 일렉트릭 역시 에너지산업을 비롯해 최근 여러 산업 전반에 걸친 신성장동력을 위한 생태계 조성이 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되어지고 있는데, 여러 요건들이 우호적으로 조성되고 있는 만큼 LS의 부진에 관심갖고 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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주력 계열사의 실적 개선, 현재의 차등배당을 고려해보면 배당 재원이 늘어날 가능성이 있는 것이기 때문에, 계열사의 가치와 함께 주주환원의 주주가치까지 감안하여 가치평가를 고민해볼 필요가 있겠습니다.

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