[주식][하나머티리얼즈 종목분석]업황을 분석해야 하는 이유!! 알아야 산다!

 

 

※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다.

 

반갑습니다. 절제주식투자연구소 전문가 절제의 신입니다.

 

오늘 코스피가 -0.5% 하락하고 있습니다. 특히 자동차 기업들이 지금 급락이 나오면서 지수를 끌어내리고 있는 것 같습니다. 현대모비스 -9%, 현대차 -5%, 기아차 -5% 가까이 하락이 나오고 있습니다. 제가 자동차 업종은 경고성 멘트를 많이 했었죠. 그래저 저한테 뭐라고 하시는 분들도 있었습니다. 현대차, 기아차 주주분들은 듣기 싫겠죠. 근데 저는 객관적으로 봤을 때 안 좋으니까 안 좋다고 이야기하는데 물론. 객관적인지는 모르겠지만. 아무튼 제가 판단했을 때 자동차는 굉장히 불안한 산업입니다. 투자와 도박의 차이점은 알 수 있는 것에 베팅하느냐 알 수 없는 것에 베팅하느냐 차이라고 생각합니다. 불확실성에 베팅하는 것은 도박이라고 생각하고 어느 정도 확률적으로 우리가 맞출 수 있는 영역, 높은 확률에 베팅하는 건 투자라고 생각합니다. 현대차의 미래, 자동차의 미래 정말 예측하기 어려운 산업입니다. 그 누구도 알 수 없다고 생각합니다. 저는 현대차 임원들도 알 수 없다고 생각합니다. 현대차 과연 어떻게 될까. 왜냐하면 너무 험난합니다. 저는 여기에 투자하는 사람들은 모르는 것에 투자하는 것이기 때문에. 물론 밸류에이션만 보면 재무제표로 접근하면 비싸지 않습니다. 저렴하다고 가치 투자한다고 생각할 수 있는데 저는 이런 건 가치 투자가 아니라고 생각합니다. "저렴하다."라고 하면 저렴한 종목을 너무 많습니다. 그리고 지금은 증시가 다 같이 급락이 나와서 저렴한 주식들이 너무 많은데 자동차 업종보다 업황이 명확하고, 업황도 좋아지고, 성장성이 있는 그리고 자동차 업종보다 밸류에이션 저렴한 기업들도 있는데 굳이 어려운 기업들을 투자 할 이유가 없다는 거죠.

 

 

제가 앞 전에 올려드린 영상 보세요. '절대 사면 안 되는 신저가'라는 제목으로 현대차 영상 올려드린 게 있습니다. 제가 그 비슷한 영상을 올려드린 게 한샘이 있는데 한샘이 그 뒤로 1/3토막 났습니다. 15만 원 일 때 영상 올려드렸습니다. 신저가 갔을 때 "한샘 레벌 다운이다." 그 뒤로 1/3토막 났습니다. 그리고 제가 아모레퍼시픽 영상 올려드렸을 때 보십시오. 20만 원 위에서 영상올려드렸는데 그 뒤로 얼마나 많이 빠졌습니까. 현대차도 제가 영상 올려드린 그 뒤로 많이 빠졌습니다. 최근에 제가 또 하나 올려드린 게 있죠. 셀트리온도 제가 사면 안 된다고 이야기하고 있죠. 제가 이야기하고 난 다음에 보십시오. 시간이 지나고 많이 빠졌습니다. 물론, 그렇지 않을 수도 있습니다. 그만큼 저는 불안해 보이기 때문에 그렇게 이야기를 하는 겁니다. 판단은 여러분이 하는 거죠. 안 좋은 회사 종목들. 안 좋은 산업들 투자 안하려면 저희랑 같이하시면 되겠죠. 문의 많이 주세요.

 

 

제가 오늘 이야기해드리고 싶은 건 하나머티리얼즈라는 회사를 이야기해드리고 싶고 이 기업 소개 해드릴려고 합니다. 저희는 이 종목을 어제 샀습니다. 어제가 신저가였죠. 여기 보시면. 오늘 장 중에 6%까지 상승했는데 지금 지수가 밀리다 보니까 상승 폭이 축소가 되었습니다. 저희가 어제 왜 이 종목을 관심 있게 봤냐 하면 최근에 많이 빠졌습니다. 월봉으로 보면 지난달도 -10%, 이달도 장 중에 -18%까지 빠졌습니다. 오늘 조금 올라서 -14%로 하락했는데 두 달 동안 거의 -30% 이상 빠진 거죠. 하나머티리얼즈가 왜 많이 빠졌냐면 미국이 중국 반도체 기업들 견제한다는 뉴스가 나오면서 많이 빠졌습니다. "장비 회사들 수출할 때 정부 승인 얻어야 한다. 그것을 검토 중이다."라는 뉴스가 나왔습니다. 아직 확정된 건 아닙니다. 그랬을 때 중국이 반도체 장비 없이 반도체를 만들기 어렵습니다. 반도체 제조하는 게 어렵잖아요. "중국의 반도체 시장 진출이 지연 될 것이다. 그래서 우리나라가 수혜 본다."라고 이야기해드렸습니다. 그 뉴스가 나오고 하나머티리얼즈가 많이 빠졌습니다. 하나머티리얼즈는 식각 장비에 들어가는 소모품인 실리콘 링을 공급하는 회사입니다. 이 실리콘 링이 매출 대부분을 차지합니다. 근데 글로벌 반도체 회사 중에서 1~5위까지 4곳이 미국 회사입니다. 어플라이드 머티어리얼즈, 램리서치, 텐코 그리고 그중 하나가 일본 회사가 있습니다. 도쿄 일렉트론이란 회사가 있습니다. 하나머티리얼즈의 매출이 가장 많이 발생하는 도쿄 일렉트론이라는 회사입니다.

 

 

근데 램리서치, 어플라이드 머티어리얼즈도 식각 장비 공급하고, 도쿄 일렉트론도 공급합니다. 세 개 회사에 공급하는데 하나머티리얼즈는 도쿄 일렉트론에 가장 매출 영향을 많이 받습니다. 왜냐하면 하나머티리얼즈 2대 주주입니다. 도쿄 일렉트론이 하나머티리얼즈 지분 투자까지도 한 회사입니다. 그리고 다른 고객사인 램리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 확보해놓은 상황입니다. 근데 미국 장비회사들이 중국 수출이 제한이 된다고 하면 악재죠. 장비 회사에 소모품을 공급하고 이 장비 회사가 삼성전자, 하이닉스 같은 반도체 제조 회사에 공급하는 그런 구조입니다. 그래서 삼성전자, 하이닉스가 좋아지면 글로벌 장비 회사가 여기에 들어가니까 얘네도 같이 좋아지는 이런 구조입니다. '장비가 막힌다.' 그러면 중국 쪽 매출이 감소할 수 있다는 겁니다. 그래서 소재 기업들이 많이 빠졌고 그러다 보니까 최근까지도 하락이 계속 나오고 있습니다. 근데 제가 긍정적으로 봤던 이유는 일단, 저 내용이 확정적인 것도 아니고 검토 중이라고 하는 겁니다. 물론, 미국의 방향성은 중국의 하이테크 기업들을 견제하려는 조치들은 계속 나올 겁니다. 그래서 우려스러운 건 분명 맞는데 저것이 확정이 아닙니다. 그리고 현재까지 실적에 변화가 생길만한 뉴스는 아닙니다. 소모성 소재 기업이다 보니까 실적이 계속 안정적입니다. 그리고 지금 반도체 제조 회사들이 영업이익률이 굉장히 높기 때문에 업황이 둔화한다고 해서 단가 압박이나 이런 게 들어가지도 않습니다.

 

 

그래서 첫 번째 안정적인 실적이 나온다. 그로 인해서 주가는 고점 대비 반 토막 이상 났으니까 낙폭과대라고 저는 봤습니다. 그리고 램리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 중국 쪽 수출길이 막히게 되면 도쿄 일렉트론이 수혜를 볼 수가 있겠죠. 도쿄 일렉트론 매출 비중이 가장 많은 하나머티리얼즈니까요. 중국 입장에서 '미국에 장비를 못 받는다. 받는 게 까다로워진다.'라고 하면 일본 회사 협력 강화해야 하지 않겠습니까. 그랬을 때 하나머티리얼즈가 수혜를 볼 수 있다는 거죠. 도쿄 일렉트론이 하나머티리얼즈 2대 주주고 그쪽 회사의 매출이 가장 많이 발생합니다. 그리고 도쿄 일렉트론 같은 경우에는 식각 장비 매출이 거의 한 50%까지 됩니다. 그러니까 도쿄 일렉트론에 매출이 절반이 식각 장비라고 보시면 됩니다. 도쿄 일렉트론이 수혜를 봤을 때. 만약에 중국 업체들이 일본 회사와 협력이 강화되었을 때 수혜를 보면 하나머티리얼즈가 상당한 수혜를 볼 수도 있다는 거죠. 그래서 이번에 빠진 이슈가 어느 정도 이해는 가지만 램리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 수출 길이 막히면 이 회사는 고객 다변화를 하면 좋잖아요. 다변화하는 게 안 좋아지는 건 맞지만, 반대로 수혜 볼 수 있는 것도 있습니다. 꼭 피해만 보는 게 아니라는 거죠. 만약에 그렇게 되었을 때. 도쿄 일렉트론에 매출 비중이 가장 크기 때문에 수혜 보는 폭도 굉장히 크다는 거죠. 그래서 그런 측면에서 보면 이번에 낙폭이 과한 게 아닌가 생각이 됩니다. 그리고 소재성 기업인데 지금 실적 대비 워낙 많이 빠졌습니다.

 

 

그리고 하나머티리얼즈는 또 좋은 게 중소형 IT 테크 기업들 중에서 배당하는 기업들 많지 않은데 이 회사는 지금 주가로 따지면 배당 1.5% 이상 나올 것 같습니다. 그러면 배당주로도 매력 있잖아요. 가격도 저렴하지, 향후 업 사이드 요인도 있으면 좋은 주식 아닙니까. 그래서 중소형 기업 중에 관심이 많은 기업이었는데 좋은 위치까지 내려왔기 때문에 유튜브, 블로그 회원님들께 알려드리고 싶어서 이야기했습니다. 이런 내용은 고급 정보입니다. 제가 이런 내용들 뒤늦게 이야기하지만, 어쨌든 제가 회사 영업도 해야 하는데 바로바로 이야기하면 안 되자나요. 그러다 보니까 늦게 알려지고 이야기를 안 하는 경우도 굉장히 많습니다. 최근에 시장이 어려워서 팁을 좀 드리는 겁니다. 관심 있게 보세요. 그리고 저희가 지금 굉장히 좋아지고 있는 종목들, 내년 초에 수혜를 볼 수 있는 종목 발굴해 놓은 게 있는데 회사로 문의 주시면 이런 종목도 같이 매매해서 내년에 돈 좀 벌 수 있겠죠. 굉장히 좋아지는 업황이나 이런 내용을 고려했을 때 턴어라운드가 가능한 상당히 실적이 좋아질 수 있는 기업이 있습니다. 문의 많이 주세요. 저희랑 함께하시면 위험한 종목도 피할 수 있고 좋은 회사 들고 가서 더 많이 수익 낼 수도 있습니다.

 

 

최근에 어려운 시장인데 힘내세요. 제가 앞에서 이야기한 것처럼 업황 좋지 않은 회사들 있죠. 실적도 안 좋고 향후 불확실성이 많은 산업들. 지금 종목이 저렴합니다. 제발 불확실성 많은 기업갖고 씨름하지 마세요. 좋은 종목도 저렴한데 뭐하러 안 좋은 기업들 보유하고 있으세요. 안 좋은 기업들 팔고 좋은 기업으로 교체하시는 게 좋습니다. 왜냐하면 다 같이 저렴하니까. 좋은 기업들 되게 비싸고 안 좋은 기업들 되게 싸면 얘 팔고 높이 올라가 있는 애들 사는 게 부담스럽죠. 근데 지금은 그런 게 아닙니다. 워낙 코스피도 낮고 다 같이 저렴해진 구간이기 때문에 종목을 저렴하게 살 기회라고 생각하시고 과감한 용기가 필요한 시기라고 생각합니다. 그게 혼자 하시면 용기가 잘 안 나는데 저희랑 같이 하시면 그런 용기가 날 수 있습니다. 우리가 달리기 하더라도 러닝 파트너가 있으면 더 오래 뛸 수 있습니다. 우리가 오랫동안 불안한 주식 갖고 있으면 불안하잖아요. 더 오랫동안 같이 들고 가서 더 많은 수익을 낼 수도 있습니다. 또 저한테 의지할 수도 있습니다. 문의 많이 남겨주세요. 고맙습니다.