[주식] [하나머티리얼즈 종목분석] 오해로 빠지니... 다시 올라가야지?

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소 전문가 절제의신입니다.

 

오늘은 하나머티리얼즈에 대해서 이야기하려 합니다. 이 회사는 반도체 식각 공정에 사용되는 실리콘 링을 공급하는 업체입니다. 소모품이라 반도체 공장이 돌아가는 이상 계속 공급되기 때문에 안정적인 실적이 나오는 회사라고 판단하시면 됩니다. 반도체 제조회사가 증설하게 되어 생산라인에 식각장비가 들어가게 되면 추가 외형성장이 가능하게 됩니다.

 

 

그런데 최근 반도체 수요 둔화와 미중 무역분쟁으로 증설 모멘텀이 약화되자 소재 기업들도 많이 빠졌습니다. 하지만 반도체 제조회사는 공장을 멈추면 큰 손해이기 때문에 소재 기업들은 증성을 못해서 추가 성장이 둔화되는 거지 실적이 나빠지지는 않습니다. 그리고 지금 제조회사 등의 영업이익이 굉장히 높은 수준을 유지하고 있기 때문에 단가 압박도 없는 상황입니다.

 

 

그리고 최근 이 회사를 주목하게 된 이유가 두 가지 정도 됩니다. 첫째는 일단 앞에서 언급한 것처럼 안정적인 실적이 나오는 구조인데 마치 실적이 급감하는 회사처럼 급락했다는 것입니다. 낙폭과대!!! 두 번째는 미중 무역전쟁이 중국의 하이테크 기업 견제로 이어지면서 미국의 반도체 장비를 중국에 수출할 때 정부승인을 받아야 하는 정책을 검토 중이라고 합니다. 그래서 중국 반도체 진출이 쉽지 않을 것으로 예상됩니다.

 

 

이런 이슈는 하나머티리얼즈에게 좀 더 좋은 뉴스로 보입니다. 이유는 미국 내에는 반도체 장비회사 세계 1~5위 중 4개 회사가 있습니다. 나머지 1개가 일본에 도쿄일렉트론입니다. 미국에 장비회사 램리서치와 어플라이드 머티리얼즈라는 회사가 식각장비를 공급하고 일본의 도쿄일렉트론도 공급하는데 하나머티리얼즈는 일본 업체의 소재를 공급하고 도쿄일렉트론이 삼성전자와 SK하이닉스에 공급하는 구조입니다. 향후 미국이 중국을 견제하며 수출제한될 때 어부지리로 도쿄일렉트론이 수혜를 볼 수 있을 겁니다. 그렇게 되면 하나머티리얼즈도 좋아질 것으로 예상됩니다. 관심 있게 보시길 바라겠습니다.

 

 

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