[쎄트렉아이 주식분석] 제품다변화, 제품의 평균가격 3배 이상 상승효과

 

 

1. 국내 유일의 자체제작이 가능한 인공위성 시스템 업체

- 인공위성 시스템 전문업체로 소형 지구관측 위성을 주력 생산. 위성본체부터 지상체까지 모두 자체제작 가능. 자회사를 SIIS와 SIA를 통해 위성영상 판매와 위성영상 분석 사업 영위. 주력 거래처는 국내외 정부기관으로 군, 정보기관 등에 납품.


2. 고부가가치 중심으로 제품다변화

- 향후 지구관측용 중소형 위성시장 확대로 수혜 예상. 위성제작 시장은 사용목적에 따라 1) 통신/방송, 2) 지구관측, 3) 네비게이션, 4) 우주과학용으로 구분. 이 중 지구관측위성 시장은 전체시장의 11% 차지하며 통신/방송 시장에 이어 두번째로 큼. 해외 리서치기관에 따르면 2018~2027년 발사 위성수는 647기로 예상 2008~2017년 162기에 비해 299% 성장이 예상되고 같은 기간 위성 평균 무게도 800kg에서 550kg으로 축소될 전망.

- 해상도 기준 10m에서 1m 위성까지 납품경력이 있으며 최근 0.5m 해상도 위성을 개발하여 올해 3월 수주. 0.5m 이하 위성도 이미 수주되어 내년부터 매출이 발생될 것으로 계획되고 있어 제품다변화를 통한 시장성장의 수혜가 클 것으로 기대. 또한 동사는 제품다변화를 통해 고부가가치 제품으로 매출비중을 높일 것으로 판단. 0.5m와 그 이하의 해상도 위성은 가격이 기존대비 3~6배 높고 부가가치가 크기 때문에 가파른 실적개선 기대.

-현재 수주잔고 1,860억 원으로 사상 최대치 기록. 올해 3월 0.5m 해상도 위성을 750억 원 규모에 이어 6월 국방과학연구소로부터 617억 원 규모의 지상체 수주가 완료되어 향후 2~3년 실적안정성 높을 것으로 판단. 하반기 국내 방산부문과 해외 위성체 부문에서 추가 수주를 기대하고 있으며 이를 통해 올해와 내년 가파른 실적 성장 전망.

 

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