[머큐리 주식분석] 실적 + 10기가 인터넷

 

국내 점유율 1위의 AP 단말장비 제조 및 판매 업체

'18년은 고객사 재고조정 등의 영향으로 부진했다. 하지만 '19년에는 기저효과로 인한 실적 성장(매출액 12% yoy)이 예상된다. 19년 이후에도 단말 장비 교체 수요, AP 고사양화에 따른 ASP 상승 등으로 안정정인 외형 성장이 가능하다. '20년과 '21년 매출액은 각각 +10% yoy 전망된다.
10기가 인터넷은 5G 통신, AR-VR, loT 등 대용량 트래픽이 요구되는 서비스를 이용하는데 필요한 인프라다. 정부는 '22년까지 10기가 인터넷 커버리지를 50% 이상 달성한다는 목표를 세웠다. SK와 KT는 작년에 상용화했으며 LGU+은 올해 중 상용화 예정이다. 국내 10기가 인터넷 확산은 동사 AP 단말장비 매출 확대로 이어질 전망이다. 19년 단말 사업부 매출액은 1,028억 원(12% yoy)이 예상된다. 가입자 수가 늘어나고 관련 장비 투자가 앞당겨진다면 단말 사업부 매출액 추정치 상향도 가능하다.

 

 

19년 실적 전망

매출액과 영업이익은 각각 1,503억 원(+12% yoy), 117억 원(+15% yoy)이 예상된다. 비수기인 1Q19까지는 고객사 재고 조정 영향으로 부진한 실적(매출액 -20% yoy)을 기록했으나, 2분기부터는 개선되는 흐름을 보일 전망이다. 현 주가는 PER 19.4배다. 모회사 아이즈비전의 지분 16% 인수한 파워넷과의 시너지도 주목할 만 하다. 추가적인 주가 상승이 기대된다.

무료 종목상담도, 무료 리딩방에서 가능합니다!
https://blog.naver.com/jjsstock/221412962208

[절제주식투자연구소] 무료 종목상담/추천 카톡방 입장하기

절제주식투자연구소 VIP 회원 수익 후기