[제일기획 주식분석] B2B와 이커머스 영역에서 신사업 확대

 

2분기 호실적 이어나갈 전망

국내와 해외 매출총이익이 고르게 성장하면서 1분기에 이어 호실적이 지속될 전망이다. 1분기는 지난해 평창동계올림픽 효과로 인한 기저부담으로 국내 사업은 매출총이익이 역성장했지만 2분기부터는 국내 또한 플러스 성장으로 전환할 것으로 추정한다. 해외사업은 삼성전자 광고 대행 물량 지속과 비계열 물량 증가로 미국, 유럽, 중남미 지역 중심으로 안정적인 성장이 지속되고 있다. 비계열 광고주 영입 지속으로 연결 자회사의 비계열 비중은 지난해 32%에서 1분기에 34%까지 확대되었다. 2분기 매출총이익은 전년동기대비 7.6% 증가, 선투자된 인력들의 매출총이익 기여로 영업이익은 탑라인 증가율보다 높은 10.9% 증가할 것으로 추정한다.

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B2B와 이커머스 영역에서 신사업 확대

현재 비계열 광고주 확대와 디지털 중심으로 성장을 이루고 있다면 향후에는 B2B와 이커머스가 신성장 동력이 될 것으로 기대한다. 최근 기술 수준 향상에 따른 제품의 차별화 축소로 B2B 시장의 경쟁이 심화되고 있고 B2B 시장에서도 전자 상거래가 활성화되면서 고객사와의 긴밀한 유대 관계보다 제품 자체에 초점을 두는 현상 강화되어 B2B 마케팅 수요가 증가하고 있다. 제일기획은 지난 2016년 영국 런던에서 자회사 아이리스를 통해 B2B 마케팅 전문회사 파운디드를 인수했고, 2017년에는 B2B 가격 전략 컨설팅 회사인 PSL을 인수하며 B2B 마케팅 역량을 강화하고 있다. 자회사 아이리스의 1분기 매출액은 전년동기대비 12.5% 증가한 471억 원이며, 파운디드와 PSL에서 향후 삼성전자의 B2B마케팅 물량이 증가하면서 실적 상승이 가능할 전망이다.