[주식] [중국관련주 주식분석] 코스피 종목별 변화 포착! 시장 대응

 

 

※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다.

 

 

 

반갑습니다. 절제주식투자연구소 전문가 절제의 신입니다.

 

오늘 코스피가 0.1%, 코스닥이 0.8% 하락하고 있습니다. 지금 점심시간인데 중국 시장도 1.4% 하락, 미국 나스닥도 금요일에 2% 하락했습니다. 오늘 시장은 특징이 있습니다. 삼성전자가 2%정도 반등을 하고 있는데, 2% 상승한다면 코스피가 0.5%는 상승이 나와야 합니다. 그런데 코스피가 0.1% 하락 중이라는 건 다른 곳에서 세고 있다는 얘기가 되죠. 오늘은 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기, LG화학, 모바일 부품주들, 반도체 소재주들 등이 반등을 하고 있습니다. 반면에 중국 소비재 섹터들은 전체적으로 폭락 중입니다. 화장품, 자동차, 엔터테인먼트, 미디어, 게임 등이 하락 중이죠. 왜 이렇게 많이 빠지는지 고민을 해보면 신흥국 통화 약세 때문에 그런 것 같습니다. 즉, 위안화 약세 때문에 그 영향을 받는 게 아닌가 싶습니다.

 

 

그런데 결국은 위안화 약세에서 끝나는 게 아니라 이로 인한 실적둔화가 나올 것입니다. 이게 현대차에서 확인되기 시작했죠. 제가 이전에 "현대차! 절대 사고 싶지 않은 신저가"라는 제목으로 유튜브 영상 올려드린 게 있습니다. 기아차도 당시 신저가였죠. 제가 그 당시 사면 안 된다 그랬습니다. 그 뒤로 현대차 거의 20%정도 빠졌죠. 이번에 현대차가 컨센서스 9,000억 원에서 영업이익 2,800억 원으로 어닝쇼크 발표를 했습니다. 미국 시장과 중국 시장에서 실적 부진이 나왔고, 신흥국 환율 약세로 인한 손해도 있었습니다. 미국 시장은 그래도 나쁘지 않지만, 경쟁 심화로 인한 현대차만의 부진입니다. 그런데 중국 시장은 경쟁 심화 + 시장둔화까지 영향이 있던 것 같습니다.

 

 

중국은 GDP 성장률이 6% 정도 나오는 국가인데, 이런 시장에서는 자동차 쪽이 항상 성장해야 합니다. 그런데 미중 무역분쟁 때문에 소비가 위축되면서 중국 전체 자동차 시장이 둔화하고 있습니다. 이게 가장 큰 특징인 것 같습니다. 중국은 인구대비 자동차가 많지 않은 국가입니다. 거의 9명 대 1명꼴로 타니까요. 그래서 꾸준히 성장해야 하는데, 거의 30년 만에 처음으로 둔화가 되고 있습니다. 그러니 현대차 실적 부진이 굉장히 심한 것이고, 자동차 부품주들도 타격이 온전히 전해지고 있는 상황입니다. 그리고 이 영향이 위안화 가치 하락 때문이라고도 보입니다. 위안화 가치가 하락하면 소비가 둔화하기 때문입니다.

 

 

이번 화장품 관련주들의 실적도 대부분 좋지 않습니다. 화장품도 경쟁 심화입니다. 중국 현지 업체들이 굉장히 많이 생겼고, 미국 업체들도 많이 진출해 있습니다. 제가 아모레퍼시픽 신저가 가던 날 유튜브에 영상 올려드렸었습니다. 우리나라 기업들이 대부분 저가 화장품으로 성장한 기업들이라 경쟁이 심화하니 실적 악화가 있을 거라고 예상했습니다. 이것이 이제 드러나고 있는 거죠. 그런데여기에 전체 시장까지 감소하게 생겼으니 현대차 꼴 나는 상황입니다.

 

 

중국 소비재 관련주들이 이 상황이 될 것을 걱정하기에 하락이 나오고 있는 것입니다. 엔터테인먼트주도  마찬가지입니다. 한 애널리스트의 투자의견 때문에 급락했다고 하지만 그저 촉매역할을 한 것이죠. 얼마든지 하락할 밸류에이션 부담이 있었습니다. 엔터테인먼트는 많이 올랐으니까요. 중국관련주들이 한 단계 수준을 낮춰야 한다는 의견에 시장이 동의하는 겁니다.

 

 

중국 관련주들이 반등하려면 위안화를 잘 보셔야 합니다. 그런데 미중 무역분쟁이 협상으로 가지 않으면 위안화의 절상 폭이 크지 않을 것 같습니다. 만약 미중 무역분쟁의 해소 기대감이 있다면 이 섹터들에서 기술적으로 반등을 할 수 잇습니다. 그때를 이용해서 오랫동안 가지고 계셨던 분들은 빠져 나오셔야 합니다. 엔터테인먼트주 같은 경우는 JYP Ent.가 특히 많이 빠졌습니다. 다만, 업황 괜찮습니다. 실적도 성장하고 있고요. 위안화 절하는 전체가 다 부담되는 요인이지만 엔터주 중에 탑픽이라고 봅니다. 저가매수 노리는 분들은 JYP Ent.를 탑픽으로 제시해 드리고 싶습니다. 그리고 화장품 기업들은 반등이 좀 나온다면 그때를 이용해서 종목교체 하시길 바랍니다.

 

 

시장의 반등은 나오겠지만 생각보다 속도가 느립니다. 이유는 본질적으로 하락했던 요인이 해결되지 않았기 때문입니다. 그러나 시장은 너무 많이 빠졌기 때문에 반등은 나올 겁니다. 추가 하락이 나온다고 겁낼 필요 없습니다. 여기서 더 빠지면 상승 폭이 커질 뿐이고 상승할 상단은 그대로입니다. 지금부터 반등은 시간문제입니다.