뉴스&리포트 분석
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[삼성전자 주식분석] 19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 13:57
4Q18 잠정 실적 : 예상보다 더 부진 1) 4Q18 매출액 59.0조 원(전년 대비 -10%), 영업이익 10.8조 원(전분기 대비 -39%) 삼성전자는 당사 추정치와 시장 컨센서스를 크게 하회하였다. DRAM 가격 하락과 함꼐 출하량이 예상치를 크게 하회한 것이 실적 부진의 주요인으로 추정한다. 각 부문별 영업이익은 반도체 8.4조 원, DP 1.1조 원, CE 0.7조 원, IM 1.0조 원으로 추정한다. 반도체가 예상보다 부진한 가운데 OLED 가동률 유지로 DP부문은 전분기 수준의 이익을 추정한다. IM부문은 출하량 및 ASP 감소와 함께 마케팅 비용 증가로 이익률은 전분기 대비 크게 하락한 것으로 보인다. CE는 성수기 진입 및 OLED TV 판매 호조로 전분기 대비 이익 개선을 기록한 것..
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[두산인프라코어 주식분석] 19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 13:34
2019년도 문제없다 1) 4Q18 Preview : 매출액 2조 349억 원, 영업이익 2,078억 원(OPM 10.2%) 두산인프라코어 4Q18 실적은 매출액 2조 349억 원(23.4% YoY), 영업이익 2,078억 원(35.1% YoY)로 전망한다. 이번 4Q18 실적은 2017년 대폭 증가했던 중국 굴삭기판매의 기고효과로 인해 실적부진이 우려되었으며, 실제 11월 판매부진으로 이런 영향이 없지 않을 것으로 전망했지만, 이번 12월 판매량 호조로, 우려감이 해소되었다. 계절적 영향이 적은 두산밥캣 실적까지 감안했을 때, 전분기 대비 8.5% 증가한 영업이익을 기록하는데에는 문제 없을 것으로 전망한다. 2) 2019년 중국 굴삭기시장(175,021대) 전망 : 사상최대치 대비 5.1% 감소에 그칠..
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[위지웍스튜디오 주식분석] 19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 10:41
헐리우드가 선택한 VFX 전문1) 설립 3년 만에 눈에 띄는 성과 · 위지웍스튜디오는 영상 콘텐츠의 VFX(Visual Effects, 시각적 특수효과) 전문 기업으로 2018년 12월 20일 코스피 시장에 상장함.· 2016년 4월 설립 후 단기간에 헐리우드 진출함.· 2018년 5월 국내 최초로 미국 월트디즈니 스튜디어의 전체 공정 심사를 통과하여 공식 협력사로 선정.· 2018년 3분기 누적 매출액 183억 원, 영업이익 40억 원으로 2017년 연간 실적을 넘어섬. 2) 헐리우드의 스크린X 채택이 큰 모멘텀 · 위지웍스튜디오의 성장 모멘텀은 헐리우드 영화의 스크린X(ScreenX)용 VFX임.· CJ CGV와 KAIST가 공동 개발한 스크린X는 세계 최초의 3면 입체 상영 시스템으로 별도의 장비..
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[오이솔루션 주식분석]19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 10:18
5G 전환, 광트랜시버 P, Q 성장 1) 국내 1위 광트랜시버 업체, 스마트트랜시버 개발로 독창적 기술 인정. · 오이솔루션은 국내 1위 광트랜시버 전문업체로 삼성전자, 화웨이, Cisco, Ericsson 등 글로벌 통신장비 업체와 거래하며 삼성전자향 매출이 전체의 약 30%임.· 광트랜시버는 통신에서 사용되는 광신호를 전기신호로 바꾸거나 반대로 전기신호를 광신호로 전환할 때 사용.˙ 전방 시장별 매출비중은 Wireless(기지국, RRH, Small Cell 등) 59%, Telecom/Datacom(데이터 센터 등) 27%, FRRH/MSO(유선·케이블 장비 등) 14.5%로 구성. 2) 5G 전환으로 광트랜시버 P, Q 모두 증가 ·광트랜시버 시장은 최근 10년간 데이터센터 시장 확대로 성장· ..
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[오뚜기 주식분석] 19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 09:45
올해 목표는 라면시장 점유율 30% 돌파 1) 2018년 4분기 매출액 5,514억 원(6.9% YoY), 영업이익 320억 원(+5.9% YoY) 추정. · 컨센서스(매출액 : 5,503억 원, 영업이익 : 326억 원)에 대체로 부합할 전망.· 면제품류 판매 호조세가 전체 외형 성장을 견인하는 가운데 지난 3분기 부진했던 소스, 유지 등 캐시카우 품목의 매출 증가에 따른 이익 레버리지 효과가 예상.· 또 작년 10월과 11월에도 쌀류 등 원재료 가격 상승 부담이 있는 제품에 대해 가격 인상을 대행해 원가 부담이 상당 부분 해소됐을 것으로 판단. 2) 올해 매출액은 2조 3,679억 원(+6.0% YoY), 영업이익은 1,623억 원(8.6% YoY)으로 전망 · 최근 외식에 대한 수요가 감소하는 반면..
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[환인제약 주식분석] 19년 01월 09일뉴스&리포트 분석 2019. 1. 9. 08:44
2019년 영업실적 안정적 성장 전망 성장성이 높은 정신과 의약품에 특화, 매출 안정적 성장 가능한 구조 환인제약은 정신과에 특화된 중소형 제약사이다. 2019년 추정매출액 1,563억 원 중에서 정신과의약품 비중이 78.3%이다. 한국은 시대적으로 정신과 의약품시장 성장이 타 약효군보다 높다. 경쟁이 심한 한국 사회의 특성도 있고, 정부의 정책적 지원 배경도 있다. 물론 환인제약이 정신과 혁신 신약개발 능력(R&D)을 보유한 것이 아니라서, 지금까지 제네릭 의약품이나 상품매출 중심으로 성장해 왔고, 앞으로도 그럴 것이다. 그렇다 하더라도 정신과 의약품의 높은 성장세의 혜택을 볼 것이어서 안정적인 영업실적 성장은 가능할 전망이다. 2019년 정신과 매출 10% 내외 성장 전망, 바이오벤처 지분투자는 변화..
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[유한양행] 상반기보다는 하반기뉴스&리포트 분석 2019. 1. 8. 15:29
1) 계약금 미반영으로 컨센서스 하회 추정 2018년 4분기 동사의 매출액은 3,960억 원(+5.0% y-y), 영업이익 120억 원(+12.3% y-y, 영업이익률 3.0%)으로 추정한다. 부문별로 의약품 3,030억 원(+6.9% y-y), 생활건강 263억 원(+5.0% y-y), 해외사업 597억 원(-3.9% y-y)으로 추정된다. 4분기 영업이익은 실적쇼크를 기록했던 3분기보다는 개선된 수준이지만, 레이저티닙 기술이전 계약금 미반영으로 영업이익은 컨센서스(220억 원)을 크게 하회할 것으로 추정한다. 2) 점차 개선된 실적, 다만 시간이 필요할 뿐 2019년 동사의 매출액은 1조 5,945억 원(+6.2% y-y), 영업이익 678억 원(+24.6% 영업이익률 4.3%)로 추정한다. 수익성이..
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[엔텔스] 5G 로 일타 쌍피(성장성, 실적 턴어라운드)뉴스&리포트 분석 2019. 1. 8. 14:56
1)이동통신 관련 스마트 네트워크 사업 및 사물인터넷 관련 사업 영위 동사는 지난 2000 년에 설립되었으며, LTE 및 5G 의 이동통신 관련 스마트 네트워크 사업과 더불어 사물인터넷 관련 사업을 중심으로 스마트 시티, 스마트 에너지 등으로 영역을 확대하고 있다. 2) 5G 관련 신규 수요 및 데이터 트래픽 증가 등으로 매출 성장성 부각 될 듯 지난해 12 월 상용서비스를 시작한 5G 이동통신은 LTE 에 이어서 다시 한번 통신시장의 큰 변혁을 일으킬 수 있을 것이다. 무엇보다 동사는 기본 인프라인 서비스 가입 및 개통, 고객관리, 사용금액에 대한 데이터 추출 및 과금/조회, 서비스 품질관리, 사용패턴 분석 등 다양한 기능을 제공하는 통합운영지원솔루션(OSS) 등을 공급하고 있기 때문에 5G 상용화가 ..