시황분석. 미 증시, 고용 지표 호조에 긴축 가속화 우려 확산되며 혼조세 기록. 코인베이스 분석

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트 입니다. 유럽증시는 미 통화 긴축 우려 확산으로 하락했습니다. 미 고용 지표가 강세를 보이며 미 연준의 차기 회의서 75bp 기준금리 인상 가능성이 부각되며 투자심리가 위축되었습니다. 앞선 유가 급락에 따른 에너지 업종 수익성 악화도 증시 하락 요인으로 작용했습니다.

 

이날 중국 증시는 최근 급락세에 따른 저가 매수세가 쏟아지면서 상승세를 보였습니다. 또 낸시 펠로시 미국 하원 의장의 대만 방문 강행에 따른 긴장 상황에 대한 과도한 경계감이 다소 완화된 점도 주가를 끌어올렸습니다. 여기에 외국인 자금이 대거 유입되면서 호재로 작용했습니다. 이날 중국 상하이/선전 증시에 유입된 북향자금(외국인 자금) 규모는 29억 3,400만 위안으로 집계됐습니다. 이 중 홍콩에서 상하이로 투자하는 후구퉁을 통해 17억 7,900만 위안이 순유입됐으며, 홍콩을 통해 선전 증시에 투자하는 선구퉁을 통해서도 11억 5,500만 위안이 들어왔습니다.

 

미국 증시는 고용 지표 호조에 긴축 가속화 우려 확산되며 혼조세 기록했습니다. 비농업부문 고용이 시장 예측을 두 배 이상 상회. 연은 총재들의 잇따른 매파적 발언에 이어 노동시장 과열 이슈로 9월 자이언트 스텝 우려 확산됐습니다. 다만, 경기 침체에 대한 부담은 완화되며 하락폭 제한됐습니다.

 

국제유가 가격은 전장보다 47센트(0.53%) 오른 배럴당 89.01달러에 거래를 마쳤습니다. WTI 가격은 이날 소폭 반등했으나 한 주간 9.74% 하락했습니다. 이날 미국의 고용 지표가 예상치를 크게 웃돌면서 경기 둔화 우려가 다소 완화됐으나, 전체적인 추세는 세계 경기 둔화를 가리키고 있어 원유 수요를 짓누르고 있습니다. 특히 전날 영국 중앙은행인 잉글랜드 은행이 기준금리를 50bp 인상하면서도 올해 4분기 경기 침체 진입을 예고하면서 세계 경기 침체에 대한 우려가 커졌습니다. 미국의 원유 재고가 늘어난 점도 여름 드라이빙 시즌에도 휘발유 수요가 둔화하고 있다는 우려를 부각했습니다. 오안다의 에드워드 모야 선임 시장 애널리스트는 "탄탄한 비농업 부문 고용이 미국 경제에는 환영할 만한 소식이며, 유가의 이번 주 손실분의 일부를 만회해 줬다"라고 말했습니다. 그는 "유럽도 독일과 프랑스의 산업 생산도 예상보다 좋았다"라며 "글로벌 경기 둔화 우려에도 원유 시장은 여전히 타이트하다"라고 말했습니다.

 

 

 글로벌 IB 코멘트 입니다. 웰스파고의 애널리스트는 미 연준이 고강도 금리 인상을 단행하기에 충분한 여건이 갖춰졌다고 발언했습니다. "07월 고용지표는 강력했으며 이는 미국 경제가 경기 침체에 진입하지 않았음을 분명히 가리키고 있다. 미국 경제는 다방면에서 성장세를 경험하고 있으며, 거의 모든 산업부문이 고용 창출을 경험하고 있다. 또한 평균시급증가율도 추가로 상승하는 모습을 보였다"라고 전했습니다. "실업률은 3.5%로 하락했으며, 이는 코로나19 판데믹의 충격이 발생하기 전인 2019년 수준이자 50년간 최저 수준이다"라고 강조했습니다. "최근 여러 경제지표에서 일관되지 않은 신호들이 나타나고 있는 가운데, 고용지표는 경기 침체 우려와 전혀 맞물리지 않는 강력한 고용시장의 성장을 보여주었다. 미 연준은 이를 바탕으로 금리 인상 사이클을 이어갈 것이다"라고 전망했습니다. "오는 09월 20~21일 FOMC에서 50bp 금리 인상은 확정적이며, 75bp 금리 인상 가능성도 상당히 높다. 07월과 08월 CPI 자료가 어떻게 발표되는지 지켜봐야 할 것이다"라고 언급했습니다.

 

코인베이스 종목 코멘트 입니다. 코인베이스는 오는 09일에 2022년 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 씨티의 Peter Christiansen 애널리스트는 코인베이스 글로벌의 매출 기회를 긍정적으로 보고, 수 개월 내로 이에 대한 투자기회가 나타날 것이라고 전망했습니다. "블랙록이 코인베이스와 제휴하여 가상화폐 거래 서비스를 제공한다고 발표했다. 스테이블코인의 법제화 가능성이 거론되고 있고, 이더리움의 채굴 및 거래 방식이 전환될 예정이다. 이러한 요소들은 모두 코인베이스의 매출 기회를 가리킨다"고 평가했습니다. "하지만 가상화폐가 2022년 폭락을 경험한 가운데 코인베이스의 실적 역시 막대한 충격을 받았을 것이다. 2분기 가상화폐 가격은 1분기 대비 60%나 하락했고, 거래량은 25% 감소한 것으로 나타났다. 이러한 가상화폐 가격 하락으로 인해 코인베이스 활성 사용자도 20% 감소했다"라고 정리했습니다. "이러한 악재가 반영된 이후에 코인베이스는 상기 언급한 매출 기회가 평가받으면서 주가가 상승할 수 있다"라고 전망했습니다. 90일간 Catalyst Watch 종목으로 선정했습니다.