중국 스마트폰 고객사들의 견조한 주문! 와이솔 주가 전망 살펴보기!

​

▶ 와이솔 기업 분석 코멘트

​

와이솔의 4Q20 영업익은 33억원으로 시장 기대치인 66억원을 하회했다. 매출의 30~40%를 차지하는 OVX향 SAW 필터 수요는 견조하나, 메인 고객사인 삼성전자의 스마트폰 출하가 부진하기 때문이다. 한편, 신사업인 BAW 필터도 당초 계획 대비 양산 시점이 지연되고 있다. 선투자로 인한 비용 발생으로 수익성 개선이 제한되는 모습이다.

​

OVX수혜는 2H20 미국의 제재로 화웨이의 스마트폰 사업이 어려워진 이래로 OVX의 합산 출하량이 급증하고 있다. 동사는 화웨이향 매출이 미미한 반면 OVX향 매출은 크다. 올해 전사 매출의 40%인 1,500억원이 OVX향으로 발생할 전망이다. 이는 전년대비 +27%에 달하는 고성장이다.

​

반면, 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰 출하는 부진하다. 반도체 수급난으로 계획 대비 차질이 발생 중이다. 이는 특히 동사 SAW 모듈 매출에 부정적이다. OVX의 세트 출하 호조에도 불구하고 4Q20 외형이 전년동기 대비 13.1% 역성장한 것도 이 때문이다. 적어도 1H21까지 비슷한 흐름일 것으로 보인다.

​

​

​