[LG생활건강 주식분석] 19년 01월 10일

력셔리 성장 지속

4분기 영업이익 시장기대치 부합할 것으로 전망

2018년 4분기 매출액은 1조 6,150억 원(8.6% yoy), 영업이익은 2,060억 원(+11.6% yoy)으로 영업이익 시장기대치(2,165억 원)에 부합할 것으로 예상된다. 생활용품을 제외한 화장품과 음료사업부에서 전년동기대비 영업이익 증가율은 21.6%, 4.2%가 추장된다. 전사 영업이익의 77%를 차지하는 화장품 사업부에서 중국 현지 럭셔리 제품 판매 호조로 전사 성장을 이끌 것으로 전망된다.

더페이스샵 AVON 광저우 공장 794억 원에 인수

동사는 전일 공시를 통해 중국 내 화장품 및 생활용품 생산시설을 확보하고자 종속회사 (주)더페이스샵에서 에이본 광저우 생산법인 지분 100%를 794억 원에 인수하였다. 2018년 4월 동사는 AVON JAPAN을 1,033억 원에 인수하였다. AVON은 미국의 화장품, 향수, 장난감 판매 업체로 세계 135개국에 진출해있다. 현재 중국 화장품 시장에서 중국 소비자 선호도가 높은 회사다.

투자의견 매수, 목표주가 1,500,000원으로 유지

동사에 대해 투자의견을 매수, 목표주가는 1,500,000원을 유지한다. 2019년 전사 매출액은 7조 2,070억 원(+8.1% yoy), 영업이익 1조 1,481억 원(+11.0% yoy)이 전망된다. 빌리프, 오휘, VDL 브랜드의 중국 백화점 입점 매장 확대를 통해 해외 매출액은 전년동기대비 29.6% 성장이 전망되고 면세점 매출액은 2018년 대비 27.8% 증가가 기대된다.

​

링크를 클릭하면 무료로 리딩도 받아볼 수 있습니다. 많이 클릭해주세요. https://blog.naver.com/jjsstock/221412962208