[해외주식 증권사 목표주가] 18년 12월 24일

 

The MotleyFool는 "Machine Learning이 전체 인공지능 시장에서 한 부분을 담당한다"고 언급했다. NVIDIA Corporation(NVDA)의 Chipmaker는 Machine Learning에 대해 "데이터를 분석하고 주어진 데이터로부터 스스로 배우면서 특정 주제에 대한 예측과 결정을 수행하는 기술을 말한다. 다시 말해 컴퓨터가 결론에 도달하기 위해 얻은 데이터로부터 예정된 경로를 따르지 않고 컴퓨터가 스스로 학습을 하도록 하는 기술을 의미한다"고 전했다. The Motley Fool는 "Alphabet(GOOG), Amazon(AMZN), NVIDIA는 이미 그들의 사업에서 이러한 Machine Learning 기술을 도입하여 실제로 의미 있는 성과를 내고 있다고 말했다. 따라서 2019년에 인공지능 관련 기술에서 앞서가고 있는 세 회사에 투자하는 것이 나쁘지 않을 것이다"고 말했다. "Alphabet은 몇 주 전에 이러한 Machine Learning 기술을 이용해 자율 주행 택시 상용화를 위한 웨이모를 시범 운영하고 있다. USB는 향후 이 사업이 2030년에 1,140억 달러의 매출을 올릴 것이라고 예측했다. 이는 현 알파벳 시가총액에 10분의 1에 해당하는 금액이다. USB는 웨이모의 기업가치를 250억 달러에서 1,350억 달러 사이로 평가했다. 모건스탠리는 향후 최대 1,750억 달러의 가치가 있다고 내다봤다"고 설명했다. "Amazon은 현재 수요예측과 상품 검색, 상품 추천, 상품 배치, 불량품 확인, 번역 등 다양한 분야에서 Machine Learning 기술을 사용하고 있다. 또한 동사는 현재 광고에도 이 기술을 사용하기 위해 노력하고 있는데 향후 Amazon의 주요 사업의 광고 기획에 전반적으로 사용되어 2021년까지 160억 달러의 영업이익을 창출할 것으로 예측된다. 이는 현재 회사 Cloud 서비스의 매출액을 능가한다"고 밝혔다. "NVIDIA의 Graphics prosessing units(GPUs)는 Drive PX Pegasus의 Deep Learning에 이용되어 2035년까지 600억 달러의 자율 주행 사업 관련 매출이 창출될 것으로 예상된다"고 설명했다.

 

The Motley Fool은 "McDonald's(MCD)와 Chipotle Mexican Grill(CMG)는 가장 성공적인 레스토랑 사업 모델의 대명사로 인식된다"고 언급했다. The Motley Fool는 "McDonald's가 현재 빠르고 저렴하며 편리한 음식을 제공하여 규모 면에서 나 경쟁력 면에서 경쟁자가 없는 것으로 여겨지고 있다. 반면 Chipotle는 가격과 시간 면에서는 부족할 수 있으나 품질로서 시자에서 경쟁력을 인정받고 있는 것으로 여겨진다"고 전했다. "McDonald's는 현재 매장을 좀 더 현대화하고 개량하는데 집중하고 있고 로열티 등의 고정 수익을 통해 영업이익률 40% 이상의 높은 수익성을 유지하고 있다. 반면 Chipotle는 직접 매장을 소유, 운영하여 통제가 편리하고 향후 부동산가격 상승에 이점이 있지만 이로 인해 자본여력이 약해지고 자본 투자 관련 위험이 증가한다"고 지적했다. "McDonald'는 Chipotle에 비해 재무적으로 보았을 때 부채가 많지만 경쟁사 대비 이를 잘 관리할 수 있는 높은 잉여현금흐름을 유지하고 있기 때문에 주주환원책에도 유리하여 재무적인 매력 요소가 있다"고 분석했다. 한편 "성장면에서는 Chipotle가 우세한 것으로 보인다. 월가에서 판단할 때, EPS 면에서 매년 Chipotle는 27% 성장, McDonald's 9% 성장세를 보여줄 것으로 보고 있다"고 밝혔다. "밸류에이션 측면에서 비교할 때, McDonald's의 주가는 Chipotle의 주가에 비해 비싸지 않은 것으로 판단된다. 높은 부채를 고려하더라도 수익성이 나쁘지 않아 여전히 밸류에이션 면에서도 매력이 있다"고 설명했다.

MKM Partners는 BlackBerry(BB)에 대한 투자의견을 중립으로 유지하고, 목표주가를 10.50달러에서 8.50달러로 하향 조정했다. Michael Genoverse 애널리스트 "BlackBerry의 FY19 3분기(2018년 9~11월) 매출 2.28억 달러 및 EPS 0.05달러는 컨센서스 매출 2.06억 달러 및 EPS 0.03달러를 상회했다"고 설명했다. 또한 "부문별로 소프트웨어 및 서비스 매출이 전년 대비 10% 상승했으며, 이는 컨센서스 대비 8~10%를 상회하는 수준이다"고 얘기했다. "경영진은 소프트웨어 및 서비스 매출이 남은 분기에도 두 자릿수 성장세를 유지할 수 있을 것이다"고 보고 있다. 다만 "3분기에 라이선싱 부문 매출이 6,800만 달러를 기록하면서 컨센서스 4,000~5,000만 달러를 상회했지만, 이러한 매출 호조가 지속되지 않고 기존의 컨센서스 수준에 부합할 것으로 보인다"고 전했다.

 

 

Biogen(BIIB): BTIG는 MS 의약품인 현금창출과 신경학에 집중된 R&D 전략 등을 긍정적으로 평가했다. 투자의견을 매수, 목표주가 362달러로 커버리지를 개시했다.

​

Rent-A-Center(RCII): Stifel은 비용 절감을 통해 순이익 증가세가 개선되고 있다고 분석했으며, '18년 이루어진 비용 절감이 '19년까지도 실적을 견인할 것으로 기대했다. 투자의견 보유를 유지하면서 목표주가를 12달러에서 15달러로 상향 조정했다.

​

Sarepta Therapeutics(SRPT): Nomura는 동사의 의약품 NDA 신청 내역 등을 분석했을 때, '20년에는 SRP9001 DMD GT의 판매가 가능할 것으로 예상했다. 투자의견 매수, 목표주가 205달러를 유지했다.

​

Walgreen Boots Alliance(WBA): Credit Suisse는 환율 변동에 따른 영향 등을 반영하여 동사에 대한 EPS 전망치를 하향 조정했으며, 이를 반영하여 목표 주가를 97달러에서 95달러로 하향했다. 투자의견 outperform을 유지했다.

​

FedEx(FDX): Morgan Stanley는 동사의 가이던스 하향 조정을 반영하여 목표 주가를 230달러에서 156달러로 대폭 하향 조정했다. 투자의견은 시장 비중을 유지했다.

​

ConAgra(CAG): RBC Capital은 Pinnacle Foods 인수 이후 주가가 48% 하락했는데, 이는 낙폭이 과대해진 것이라고 보았다. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 43달러에서 39달러로 하향 조정했다.

​

Nike(NKE): Morgan Stanley는 우수한 동일매장 매출 증가율과 EPS 증가율은 매크로 불확실성이 확대되는 상황에서 동사의 방어적인 특징을 보여준다고 평가했다. 투자의견 비중확대, 목표주가 103달러를 유지했다.

​

Accenture(ACN): Credit Suisse는 FY 1분기 실적 발표에서 우수한 성장세에 더하여 이익률 개선을 확인할 수 있었다고 언급했다. 하지만 목표주가는 170달러에서 148달러로 하향 조정했고, 투자의견 중립을 유지했다.

​

BlackBerry(BB): MKM Partners는 동사의 3분기 실적이 전망치보다 우수하게 나타났다고 언급했지만, 라이선싱 사업 전망을 밝지 않다고 분석했다. 투자의견 중립을 유지하면서 목표주가를 10.50달러에서 8.50달러로 하향 조정했다.

 

Tesla(TSLA): Morgan Stanley는 General Motors가 폐쇄하는 설비를 동사가 인수하는 것이 재무 부담을 경감하는 수단이 될 것이라고 전망. 투자의견 시장 비중, 목표주가 291달러를 유지.

​

Coty(COTY): RBC Capital은 턴어라운드가 시작되었다고 판단했던 것이 실제 성과보다 이른 시기였다고 발언. 투자의견 outperform을 유지하고 목표주가를 18달러에서 13달러로 하향.

​

Spotify(SPOT) : Nomura는 인도의 음악 스트리밍 시장이 '25년 9.76억 달러로 성장할 것으로 예상했으며, 동사의 '19년 인도 시장 진출을 긍정적으로 평가. 투자의견 매수, 목표주가 190달러를 유지.

​

Cigna(CI): Citi는 동사를 '19년 top pick 종목으로 선정.

​

Apple(AAPL): 중국에 이어, 독일 법원 역시 Apple iPhone 중 일부가 Qualcomm의 특허권을 침해했기 때문에 판매를 중단해야 한다고 판결. 판매 중단 조치는 Apple 항소 시 연기될 것.

​

Lululemon athletica(LULU): Wedbush는 연말 성수기 매출 증가와 매출 총이익률 개선이 나타날 것으로 보았으며, 이것이 EPS 증가로 연결될 것이라고 언급.

​

Humana(HUM): J.P. Morgan은 시장 점유율이 확대되고 있는 상황에서, 주가가 하락하며 밸류에이션이 높아졌다고 언급. 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 '19년 Best Idea 종목으로 선정. 하지만 목표주가는 354달러에서 333달러로 하향.

​

HD Supply(HDS): Buckingham Research는 매력적인 밸류에이션과 충분히 달성 가능한 목표치, 우수한 잉여현금흐름 등을 강조. 투자의견 매수로 커버리지를 개시.

​

Yelp(YELP): KeyBanc는 동사의 사용자 유입 채널과 수익화 모델 간 불균형이 기업 성장 및 주가 상승 여력을 제한하고 있다고 분석. 투자의견 섹터 비중을 제시.