[주식][아모레퍼시픽 종목분석] 화장품주 목표주가를 알아본다! 꼭 보세요

 

 

※본 포스팅은 위 영상을 타이핑하였습니다.

 

반갑습니다. 절제주식투자연구소 전문가 절제의 신입니다.

 

오늘은 아모레퍼시픽이 얼마나 갈 수 있는지에 대해서 살펴보겠습니다. 최근에 왜 올랐을까요? 제 생각에는 미중 무역분쟁 이슈가 가장 컸다고 봅니다. 왜냐하면 12월 01일 트럼프와 시진핑이 만나서 관세를 유예하는데 합의를 했죠? 만약 01월 01일에 관세를 인상했으면 아마 위안화 추가 약세 악재로 작용했을 겁니다. 그럼 위안화 가치가 떨어지는 것이고, 중국인들의 구매력이 약해질 수 있겠죠? 그럼 중국 관련 소비재 섹터들은 피해를 볼 수밖에 없는 겁니다. 중국에서 한국 놀러오는데도 부담이 생기고요. 그래서 이런 게 악재로 작용했었는데, 완화됐기 때문에 그나마 위안화가 소폭 절상이 된 거죠. 이 점이 실적 기대감에 작용한 것 같습니다.

 

 

그래서 제가 12월 01일 관세 유예 한 다음날 영상 올려드렸습니다. 위안화 관련해서 중국 관련주들 트레이딩 관점으로 괜찮다고요. 저점 대비 많이 올랐죠. 그다음에 11월 11일 광군제로 화장품 소비가 많았다고 합니다. 게다가 12월 크리스마스도 있어서 소비재 섹터들 기대감이 생긴 거죠. 그리고 사드 문제가 수면 아래로 내려가고 있기 때문에 한국으로 여행 오는 중국인들의 수가 회복하고 있다고 합니다. 내년에 다 늘어날 것이고 이에 대한 선반영도 있는 것 같습니다.

 

 

위안화가 절상되면 구매력이 증가하니 당연히 아모레퍼시픽에게는 좋습니다. 그런데 여기서 위안화가 더 올라갈 수 있을까? 이는 관세가 철회돼야 가능할 것 같습니다. 그렇지 않으면 제한적입니다. 그리고 광군제 같은 것은 일회성 이벤트이기 때문에 너무 확대해석하면 안 됩니다.

 

 

아모레퍼시픽은 저가 화장품 때문에 성장했던 겁니다. 여기서 고급 브랜드인 설화수를 성공 시켜야 고부가가치 산업이 되죠. 그런데 고급 브랜드가 돈이 되느 미국이나 일본 등의 업체들이 많이 진출한 상태입니다. 경쟁이 굉장히 치열한 상태에요.

 

 

중국인들은 이제 막 삶의 질이 어느 정도 올라온 상황이고 화장을 안 하는 사람이 훨씬 더 많습니다. 화장을 하는 주 연령층이 10~30대로 젊어요. 이 사람들은 온라인에서 구매하는 걸 훨씬 더 좋아합니다. 인터넷은 어때요? 경쟁이 굉장히 치열하지 않습니까? 점점 경쟁이 어려워지고 있습니다.

 

 

다만, 한국으로 여행 오는 중국인들이 다시 늘어나기 시작했다는 것은 긍정적인 거 같아요. 왜냐면 아모레퍼시픽 매출의 70%가 국내 매출인데, 이 매출의 상당 부분이 중국인들이 한국에서 구매하는 거거든요.

 

 

아모레퍼시픽이 저점대비 많이 올라올 수 있었던 이유는 저밸류에이션도 한 몫 했다 봅니다. 왜냐하면 5년 동안 최저 밸류에이션까지 내려왔거든요. 그리고 PER 20배정도밖에 안 됐었습니다.

 

 

화장품은 항상 쓰는 필수 소비재 같은 거죠. 그런데 이런 점을 생각해도 너무 낮은 밸류에이션까지 내려와서 저가매수가 유입된 거 같습니다. 지금은 PER 30배 정도 됩니다. 글로벌 경쟁 기업들도 30배 정도 됩니다. 그럼 저가 화장품 라인이 대부분인 아모레퍼시픽이 200,000원 넘게 갈 수 있을까요? 저는 어렵다고 봅니다. 지금 가격이 거의 고점 부근이라 보고, 지금 가격에서 매수는 어렵고, 보유하셨다면 비중 축소하세요. 트레이딩 관점으로만 보시기 바랍니다. 12월 이벤트 진행 중입니다. 많은 연락주세요. 그리고 이 링크 클릭하시면 좋은 정보 받아 가실 수 있습니다. 아시죠? 클릭! https://blog.naver.com/jjsstock/221412962208