OCI 주가 전망! 더 좋은 하반기! 더 좋은 2022년?!

OCI는 2분기 시장기대치를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 1분기 영업익은 직전분기 대비 191% 증가한 1,370억원을 기록하면서 높아진 시장 기대치를 상회할 전망. 베이직케미칼 사업의 이익이 대폭 증가하면서 전사 실적 개선 흐름을 견인.

​

베이직케미칼의 이익 급증은 주력 제품인 폴리실리콘의 ASP가 Spot 가격 급등을 후행적으로 반영하면서 가파른 가격 인상 국면에 진입했기 때문. ASP 약 +75% QoQ 추정, 매출 성장이 모두 이익에 반영되는 구조.

​

카본케미칼도 최대 전방산업인 타이어의 수요 회복 덕분에 판가 인상과 수익성 개선이 동시에 나타날 전망. 에너지솔루션은 전분기 부진에 따른 기저효과로 개선은 예상되나 여전히 과거 수준 대비 부진한 실적 흐름 지속될 것으로 예상.

​

폴리실리콘 가격 급등에 따른 실적개선으로 12MF 예상 순익은 4.7천억원, 실질 PER은 2~3배 수준에 불과한 저평가 상태로 추정. 폴리실리콘 가영의 하향 안정화를 가정해도 2022년 영업익은 6,619억원으로 전년대비 28% 증가 증익 가능할 것. 2H20부터 DCRE 실적이 반영되기 시작하면서 추가적인 실적 개선과 가치 재평가를 기대 가능할 것.