[셀트리온헬스케어 종목분석] 18년 12월 10일

 

※본 포스팅은 절제주식투자연구소에서의 종목분석 내용입니다.

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소 연구원입니다.

 

 

종목명 셀트리온헬스케어 / 평단가 85,536원 / 투자금 28,000,000원 / 비중 10%

 

관련주 : 셀트리온 / 삼성바이오로직스 / 한미약품 / 한미사이언스

 

 

3년 동안 외형성장의 크기가 이루어진 후 조정이 나왔습니다.

 

 

분기 동안 변동성이 확대됐습니다. 제가 이전에 셀트리온헬스케어는 50,000원 대까지 내려와야 한다고 설명했었습니다.

 

 

11월 폭락장에서 개별적으로 들고 계신 VIP 회원님. 셀트리온헬스케어는 50,000원 대까지 내려올 수 있으니 대응해야 한다고 했었습니다.

 

 

셀트리온헬스케어는 셀트리온이 중요합니다. 셀트리온 흐름 따라서 셀트리온헬스케어도 움직입니다. 중요한 건 이 기업들이 이미 많은 성장을 해서 크게 기대할만하진 않다는 겁니다. 셀트리온은 과거에 300,000원 대를 횡보하다가 처음 250,000원 대가 깨질 때 제가 추세 하락이라고 진단했었죠. 동시에 셀트리온헬스케어도 조심하라고 했습니다.

아래는 기사의 일부를 발췌했습니다.

셀트리온 삼 형제 구가가 11일 장 초반 크게 떨어지고 잇다. 금융감독원이 셀트리온 계열사의 분식회계 혐의를 조사 중이라는 소식이 주가에 악영향을 끼치는 것으로 풀이된다. 이날 한 언론은 금감원이 셀트리온헬스케어에 대한 감리에 착수했다고 보도했다. 이 회사가 셀트리온 제품을 독점 판매하는 과정에서 매출을 부풀리는 방식으로 분식회계를 저질렀다는 게 혐의 내용이다.

 

 

분식혐의가 해소되지 않는 이상 약세 흐름이 이어질 거라 봅니다.

 

 

셀트리온헬스케어는 분식회계 관련 혐의가  끝날 때까지는 60,000원 부근까지 빠질 수 있습니다. 주식은 잃은 후에 회복하는 게 아닙니다. 주식은 미래에 대한 선 투자입니다. 셀트리온헬스케어의 분식회계 악재가 해소되면 중장기적으로 8~100,000원은 언제든지 갈 수 있다고 봅니다.

 

 

실적이 최근 몇 년간 급성장했죠.

 

 

실적은 이미 작년에 주가에 반영됐습니다. 그럼 현재는 어떤 마인드로 투자해야 할까요? 경영윤리를 중요시 생각한다면 굳이 셀트리온 계열사를 매매할 필요가 없습니다. 분식회계란 회계장부 조작으로 기업에 있어서 가장 안 좋은 악재입니다. 만약 혐의 확정되면 시장에서 쇼크가 있겠지만, 반대로 삼성바이오로직스처럼 혐의 없음이 나온다면 충분히 고점을 만들 수 있습니다.

셀트리온헬스케어는 5~80,000원 내에서 움직이는 조정기입니다. 상승기란 악재를 해소하거나 실적 향상 등의 호재로 전 고점을 가려고 하는 것을 의미합니다. 지금 자리에서 손절하라는 식의 전략보다는 지금 약세에 대해서 이해를 해야 합니다. 윤리적인 부분에서 문제가 없다면 장기적으로는 100,000원 정도 끌고 갈 수 있습니다.

 

 

녹색선을 보면 추세가 무너지고 있죠. 중요한 건 여기서 끝인지 아니면 이후에 2차 고점을 만들지입니다. 일단 현재 있는 논란이 해결돼야 가능합니다. 현재 셀트리온이 가장 큽니다. 셀트리온이 문제없으면 가벼운 셀트리온헬스케어는 V자 반등을 크게 그릴 수 있습니다. 그러니 고객님께서는 평단가 오면 일단 전량 매도하고, 다시 조정을 주면 더 아래에서 분할로 매수하면 됩니다.

 

 

 

100,000원까지 너무 빨리 가면 체합니다. 5~80,000원 대를 장기간 횡보 후 안정적으로 가야죠. 많이 가면 12~130,000원도 가능한데, 중요한 건 최소 2년은 걸릴 것 같아요. 또한 실적도 지금처럼 계속 늘어나야 하고요. 50,000원도 안 되는 종목을 160,000원까지 올린 게 외국인이죠. 테마 잘 만들어서 작년 말에 강하게 끌어올렸습니다. 그래서 지금은 어느 정도 시세 차익이 후에 다시 바닥을 만드는 시점이고요. 셀트리온헬스케어의 호재는 별거 없습니다. 지금처럼 꾸준히 실적 잘 나오고 분식 논란이 잘 정리되면 됩니다. 삼성바이오로직스처럼 시장 충격은 크지 않을 거 같아요.

 

다행히 고객님께서는 비중 10%이니 리스크는 적을 겁니다. 셀트리온이 200,000원 초반까지 밀리면 셀트리온헬스케어는 60,000원 대까지 내려갈 거예요. 저는 현재 나온 악재가 해소되면 추가 매수하라고 권장합니다. 그래서 평단가를 60,000원 초반에서 유지하는 게 중기적으로도 안전합니다.

주가가 더 올라간 잠재력은 있지만, 공격적으로 투자할 때는 아닙니다. 안전한 평단가에서 기다리며 장기적으로 보세요. 어렵죠? 이런 투자를 쉽게 하려면? 저희 절제주식투자연구소와 함께 하면 됩니다. 이 링크를 클릭하면 쉬운 방법을 알려드릴게요! https://blog.naver.com/jjsstock/221412962208