시황분석. 미 증시는 서비스 지표 부진에도 국채 금리 하락에 혼조 마감.

 

안녕하세요 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 FOMC 의사록 경계와 경제 지표 부진에 하락했습니다. 독일 경제지표 부진에 투자심리가 후퇴 됐고 국제유가가 하락하면서 경기 민감주 중심으로 차익실현 매물이 출회되었습니다. FOMC 의사록 발표 경계심리도 하방 요인으로 작용했습니다.

 

전일 중국 증시는 인민은행이 3거래일 연속 유동성 회수에 나서자 금융시장의 유동성 긴축 우려가 확대, 투자 심리가 위축된 데 따른 것으로 추정됩니다. 또 당국의 빅테크 규제 강화도 투자자들의 투자 심리를 위축시켰다는 평가다. 중국은 전날 차량공유업체 디디추싱을 스마트폰 애플리케이션 마켓에서 퇴출한 데 이어 트럭공유 플랫폼인 윈만만과 훠처방 온라인 구인구직 플랫폼 보스즈핀 3개 업체에 대해 국가안보법 위반 심사에 착수했다는 소식도 하락 요인이었습니다.

 

 

미국 증시는 서비스 지표 부진에도 국채 금리 하락에 혼조 마감했습니다. 06월 ISM 서비스업 지수가 시장 예상을 하회하면서 경기 정상화 기대가 후퇴했습니다. 06월 FOMC 의사록 공개를 앞두고 경계 심리도 부담으로 작용했습니다. 다만 국채 금리 하락에 기술주가 강세를 보이면서 나스닥 지수는 사상 최고치를 기록했습니다.

 

국제유가는 OPEC과 러시아 등 비OPEC 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(+) 산유국들이 감산 완화 규모를 결정하지 못한 가운데 2% 이상 하락했습니다. OPEC+는 지난 02일 회의에서 올해 08∼12월 매달 하루 40만 배럴을 증산하고 내년 04월까지인 감산 완화 합의 기한을 내년 연말까지 연장하기로 의견을 모았으나 아랍에미리트가 이에 반대하면서 최종 합의를 보지 못했습니다. 코로나19 델타 변이의 확산 우려가 지속하고 미국의 경제 지표가 다소 둔화한 점도 유가에 하락 압력을 받았습니다.

 

 

글로벌 IB 코멘트입니다. Barron's는 "연준이 정책 기조를 선회할 것이라는 우려가 제기되고, 델타 변이 바이러스가 확산되고 있음에도 불구하고 S&P 500의 상승세가 지속되고 있다"라고 보도했습니다. "03일 기준으로 S&P 500은 7거래일 연속 상승 마감했으며, 동 지수는 월간 수익률 기준으로도 5개월 연속 오름세를 기록하고 있다"라고 발언했습니다. 이어 "2021년 2분기에 S&P 500은 8.2% 올랐고, 동 지수는 5개 분기 연속으로 매 분기 5% 이상 상승하고 있는데, 이는 획기적인 것이다. S&P 500이 5개 분기 연속 5% 이상 상승한 사례는 1945년 이후 처음이다"라고 설명했습니다. 한편 Fundstrat의 Tom Lee 창립자는 "미국 내 신규 일간 코로나19 확진자 수는 다시 증가세를 기록하고 있고, 변이 바이러스 확산으로 인해 백신 접종률이 낮은 10~15개 주에서는 확산세가 악화될 수도 있다. 이러한 현상은 증시에 단기적인 하방 압력을 가할 수는 있으나, 당사는 기본 시나리오로 07월에 증시가 현 수준에서 유지될 것을 가정한다"라고 분석했습니다. 또한 JPMorgan의 Marko Kolanovic 스트래터지스트는 "앞으로 증시에 포지션을 취할 때 코로나19 확산 여부나, 코로나19 백신 예방효과를 참고할 필요는 없을 것이다"라고 전했습니다.

 

 

미국 종목 코멘트입니다. KeyBanc의 John Vinh 애널리스트는 주요 반도체 기업들에 대한 목표주가를 다음과 같이 상향 조정했습니다. "NVIDIA는 투자의견 비중확대, 목표주가 775달러에서 950달러. 가상화폐 채굴용 GPU가 출시된 이후에도 비디오 게임용 GPU 수요가 강력하며 이는 해당 시장의 수요 여건이 매우 우호적임을 가리킨다. 데이터센터 사업 성장세도 강력하다"라고 전했습니다. "Texas Instruments는 투자의견 비중확대, 목표주가 235달러에서 240달러. 전기차 도입 확대, 대체에너지 이용 확대 등에서 전력관리 반도체 수요가 증가하고 있는 것이 중요한 수혜 요소이다"라고 분석했습니다. "Marvell Technology는 투자의견 비중확대, 목표주가 60달러에서 65달러. 전 세계에서 5G 네트워크 보급이 확대되고 있기 때문에, 관련 사업 전망이 밝다"라고 언급했습니다. "Skyworks Solutions은 투자의견 비중확대, 목표주가 220달러에서 225달러. 중국과 인도에서의 판매가 다소 지연되고 있지만, 수요가 안정되고 있다는 신호도 확인되었다. Apple의 iPhone 신제품 출시를 앞두고 관련 납품이 실적을 견인할 것이다"라고 전망했습니다.