OCI 주가 전망! 컨퍼런스콜은 보고 가야지?!

OCI 컨퍼런스콜 폴리리실리콘 주요 내용. 21년 PV insight 기준 폴리실리콘 스팟 가격 +170% 이상 상승, 동사의 2Q21 영업익 컨센서스 상향 조정 전망. 당사의 연결 이익 추정치 1,032억원, 베이직케미칼 665억원 추정 중.

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최근 폴리실리콘 가격 급등에 따른 고점 논란에 타이트한 수급 여건으로 폴리실리콘의 강세는 올 3분기까지도 유지도리 전망. 과거 보수적이었던 전망 톤 대비 개선된 톤 확인. 2021년 폴리실리콘 신규 증설은 10만톤 수준, 대다수 중국 기업들에 해당, 6월 8일 오전 발생했던 Daqo의 화재는 폴리실리콘 생산 설비가 아닌, 인근 지역 유기 실리콘 공장.

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폴리실리콘에 신규 증설 및 공급과잉 관련, 폴리실리콘에 턴어라운드 및 수급 개선 요인이 더 큰 점으로 판단. 특히, 2020년 하반기 이후 폴리실리콘의 타이트한 공급 여건이 마련된 점과 중국 외 지역에서의 폴리실리콘에 대한 수요가 증가 중. 단기적인 가격 둔화 등 변동 가능성 있으나 중장기적으로 기타 소재 대비 폴리실리콘 기업들의 경쟁 우위를 전망.

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또한 21.5월 중국 셀/모듈 기업들의 수익성 악화로 중국 당국에 원자재 가격 통제 탄원 등과 관련하여 폴리실리콘의 가격 강세가 점진적으로 웨이퍼, 셀/모듈로 가격 전가 가능해지는 점으로 판단 중. OCI 주가 전망에 참고.