케이엔제이 주가 전망! SiC Ring 애프터마켓 개화 전망?!

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삼성전자 및 SK하이닉스 등 최종 고객사는 글로벌 장비회사가 채택한 Beforemarket 회사의 SiC Focus Ring을 장비보증 기간 동안 사용. 이후 가격이 저렴한 Aftermarrket 제품을 사용할지 여부를 결정. 2021년 하반기는 SiC Focus Ring 채용이 급격히 증가한지 2년이 지난 시점으로 파악되어 SiC Focus Ring Aftermarket이 개화되는 시점으로 판단.

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Beforemarket의 SiC Focus Ring 가격은 생산원가, 생산자 Margin, 장비회사 Margin에 의해 결정. 반면 Aftermarket은 생산원가 및 생산자 Margin으로만 결정되어 장비회사의 Margin만큼 저렴. 이런 이유로 Beforemarket 선두기업이 규모의 경제로 Aftermarket 시장을 장악하기 힘들고, 두 시장은 분리도니 것으로 판단.

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부품사업부 매출은 대부분 SK하이닉스향 Aftermarket SiC Focus Ring에서 발생. SKH에서 사용하는 Aftermarket 제품 대부분은 동사에서 생산하는 것으로 추정되고 2021년 하반기 수요는 급격히 증가할 것으로 예상. 긍정적 주가 전망을 그려볼 수 있을 것.