원익IPS 주가 전망! 반도체 장비 대장주 역할에 주목!

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▶ 원익IPS 기업 분석 코멘트

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원익IPS는 삼성전자, SK하이닉스, 국내외 디스플레이 고객사로 공정장비를 공급한다. 2021년 5월 7일, 연결재무제표 기준 영업실적 공시를 통해 1Q21 실적을 발표했다. 매출은 2,545억원, 영업익은 243억원으로 각각 전년동기대비 +39.8%, 67.4% 증가했다.

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1Q21 매출은 컨센서스에 부합했다. 삼성전자 및 SK하이닉스향 반도체장비와 해외 디스플레이 고객사향 공정장비를 통해 달성한 것으로 추정된다. 특히 SK하이닉스향 반도체장비 매출은 1분기에 500억원 내외로 추정되며, 시장의 우려와 달리 연간 기준으로 1,000억 원 이상을 충분히 달성할 것으로 전망된다.

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1Q21 영업익은 243억원으로 3월 22일 이후 현실화된 컨센서스에 거의 부합했다. 1Q21 영업이익률은 9.5%로 2021년 연간 기준 컨센서스 17.5%보다 낮다. 1Q21 매출에 디스플레이장비 매출이 상당히 기여했기 때문이다. 마진 개선 효과는 2분기와 3분기에 각각 발생할 것으로 전망된다.

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인텔, TSMC 등에서 설비투자 계획이 발표될 때마다 필라델피아 반도체 지수의 미국 장비주 중에서 AMAT가 대장주 역할을 담당하고 있다. 한국에서는 원익IPS가 반도체 장비사로 대표성을 지녔다고 판단되는 만큼, 긍정적인 전망을 그려볼 수 있겠다.

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