한화시스템 주가 전망? 미래 산업 선두주자 되나?!

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▶ 한화시스템 기업 분석 코멘트

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한화시스템은 지난 4분기 매출액 6,579억원, 영업익 190억원으로 각각 전년동기대비 41.5% 성장과 20.8%의 역성장을 기록해주었습니다.

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올 한해 동안은 방산부문에서의 성장을 기대해볼 수 있어서 긍정적이지만, 상각비 반영과 자회사 연결손실을 감안했을 때 영업익은 눈높이를 낮출 필요가 있어 보입니다.

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무엇보다 관심가는 부분은 신사업의 성장스토리가 될텐데, 한화시스템은 지난 해 12월에 카이메타의 지분 9.1%를 332억원에 인수하면서 저궤도 위성 안테나 시장에서의 포트폴리오를 구축하였습니다.

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특히 범용 저가 지상 모빌리티의 대표격인 UAM 타겟 시장이 기대되는데, UAM 관련 기체나 인프라, 그리고 서비스와 같은 부분들이 규제기관 인증을 거치면서 본격적으로 가시화에 접어들고 있기 때문에 밸류레이션 프리미엄이 붙을 가능성을 염두해둘 필요가 있겠습니다. 기대감을 갖고 천천히 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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