에스제이그룹 주가 전망! 캉골 키즈 등에 업고 중국까지 추가 성장 간다!

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▶ 에스제이그룹 기업 분석 코멘트

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에스제이그룹은 지난 4분기 매출액 284억원, 영업익 49억원으로 각각 전년동기대비 2.7% 역성장과 5.52% 성장을 기록하며 영업익 기준 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록해주었습니다.

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브랜드별로 살펴보면 캉골은 매출액 192억원으로 전년동기대비 14% 가량의 역성장을 기록해준반면, 캉골키즈가 매출액 53억원으로 전년동기대비 57% 가량 성장하는, 서로 다른 모습을 보여주었습니다. 또한 헬렌카민스키 역시 매출액 38억원을 기록하면서 전년동기대비 12.4% 성장을 보여주었습니다.

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특히 캉골키즈가 57%가량 외형성장을 기록하면서 이익률이 크게 개선된 것으로 판단되고, 이와 함께 온라인매출 비중까지 34%로 19년대비 무려 13%p나 급증하면서 높은 마진율을 기록해 영업익 호조세를 만들어낼 수 있던것으로 판단됩니다.

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올해에도 실적 호조세를 이어갈 수 있을 것으로 판단되는데, 무엇보다 현재 중국 진출과 신규브랜드 효과가 반영되지 않은 상황이고, 경제 정상화 기대감에 따른 오프라인 실적 회복까지 기대해볼 수 있어, 성장 기대감을 갖고 살펴볼 필요가 있는 기업으로 코멘트 드려볼 수 있겠습니다.

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