[해외주식 증권사 목표주가] 18년 12월 07일

노무라는 지리(길리)자동차에 대해 소비자 심리 약화의 영향을 반영해 목표가를 하향한다고 밝힘. 6일 AASTOCKS에 따르면 노무라는 최신 보고서를 통해 "동사에 대한 긍정적인 의견을 유지한다"라며 "동사는 시장 환경과 정책적 관리 감독 상황이 나날이 험해지고 있는 가운데 다수 경쟁사가 사라짐에 따른 수혜를 입을 수 있을 것"이라 전함. 다만 "최근 소비자 심리가 약화됨에 따라 2018년 판매량 목표치인 158만 대를 달성하기는 쉽지 않을 전망이나 달성 가능성도 배제할 수는 없다"라고 분석. 이어 2019년 1월 초 동사가 제시할 판매량 목표치를 2018년 목표치 대비 17% 증가한 185.4만 대로 예상. 노무라는 "상위 요소를 반영해 판매량 전망치를 4~7% 하향이며 총이익률 전망치도 0.6% p 하향한다"라며 이에 따라 목표가를 기존의 34.4HKD에서 24.3HKD로 하향. 그러나 동사의 투자의견은 '매수'로 유지하고 동사를 여전히 사업 Top-Pick으로 제시.

 

동오증권은 중국만과에 대해 "11월 판매 금액 및 면적의 증가율이 올해 최고 기록을 달성했다"라며 투자의견 '매수'를 제시. 치동 동오증권 연구원은 "11월 동사의 계약 판매 금액은 전년 동월 대비 68% 증가한 583.2억 위안에 달했으며 계약 판매 면적은 전년 동월 대비 55% 증가한 355.6만 제곱미터를 기록했다 판매 평균가는 전년 동월 대비 8% 상승한 제곱미터당 1.64만 위안에 달했다"라고 밝힘. 이어 "10월이래 동사의 판매 금액이 계속해서 증가했으며 11월 판매 금액 증가율과 판매 면적 증가율이 올해 최고 기록을 달성했다"라고 덧붙였음. 또한 "올해 1~11월 동사의 계약 판매 금액은 전년 동기 대비 16% 증가한 5,439.5억 위안에 달했으며 판매 면적은 전년 동기 대비 15% 증가한 3,599만 제곱미터를 기록했다"라고 전함. 한편 "11월에 동사는 총 16개 프로젝트를 획득해 신규 프로젝트의 건축면적이 392만 제곱미터에 달했으며 획득한 토지 원가는 전년 동월 대비 27% 증가한 364억 위안에 달했다. 11월에 획득한 토지 평균 가격은 제곱미터당 6.729위안에 달했으며 이는 11월 판매 평균가의 41%에 달했다"라고 언급. 마지막으로 "1~11월 동사가 획득한 토지 원가는 전년 동기 대비 3% 증가한 2.639억 위안에 달했으며 새로 증가한 건축 면적은 전년 동기 대비 9% 증가한 4,585만 제곱미터를 기록했다. 동사가 안정적으로 토지를 획득해 동사의 비축 토지 규모가 계속해서 증가하고 있다"라고 분석. 동오증권은 동사의 2018~2020년 EPS를 각각 3.28 / 4.10 / 4.96위안으로 예상. 이는 현 주가 대비 PER 7.67 / 6.12 / 5.06배.

 

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