종근당 주가 전망! 외형 성장이 수익성 견인까지!

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▶ 종근당 기업 분석 코멘트

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종근당은 이번 1분기 20% 가량의 영업익 성장을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 올해 1분기 주요 품목들이 주 자릿수 성장을 기록하면서 탑라인 성장에 따른 바텀라인 견인 효과가 발생할 것으로 기대되어지고 있습니다.

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지난 한 해 연간 매출액 1,471억원을 기록했던 대형 품목인 자누비아까지도 두 자릿수 성장을 기록한 것으로 알려진만큼, 이번 1분기 외형성장 전망에 대한 큰 변수는 없을 것으로 판단해볼 수 있겠습니다.

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한가지 아쉬운 점이라고 한다면 폐렴구균 백신인 프리베나가 지난 겨울 시즌에 코로나19 예방차원의 마스크 착용으로 독감 발생이 현저하게 감소하면서 매출액이 예년 수준으로 회귀한 점은 다소 아쉬운 점으로 평가해볼 수 있겠습니다.

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물론 케이캡과 프롤리아처럼 고성장과 고마진을 챙겨가는 품목들이 있는 만큼, 매출액 회귀를 상쇄하고도 남기 때문에 우려할 부분은 아니라고 코멘트 드릴 수 있고, 특히 케이캡이 올해 연간 1,000억원 매출 돌파가 기대되어지고 있는 만큼 긍정적인 성장 전망과 방향성을 갖는 것에는 무리가 없다고 코멘트 드릴 수 있겠습니다.

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종근당 주가 역시 이러한 부분들을 반영할 수 있을텐데, 경상연구개발비 증대와 같은 중장기적 성장 기반을 위한 투자 역시 꾸준히 이뤄지고 있기 때문에 긍정적으로 꾸준히 관심갖고 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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