반도체 장비주 GST 주가 전망?! 확장성과 저평가?!

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▶ GST 기업 분석 코멘트

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GST는 반도체 및 디스플레이 장비 업체이다. 주요 제품은 에칭, 증착 등 제조 공정에서 사용 후 배출되는 유해가스를 정호하는 가스정화장비인 스크러버와 공정 상 안정적 온도를 유지하여 공정 효율을 개선하는 온도 조절 장비인 칠러이다.

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GST는 향후 몇 년간 성장세 지속이 전망될 것으로 판단되는데, 이는 마이크론 향 매출액 증가와 반도체 업황 호조에 따른 국내 고객사 투자확대, 그리고 환경 인식 강화에 따른 시장 확대 등 여러 요인들이 많기 때문이다. 이에 올해 실적 역시 사상 최대 실적이 전망되고 있는데, 특히 중국 고객사 이연수요 발생이 기대되고 있는 상황이다.

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이런 환경 속 기업가치 재평가 흐름 역시 기대해볼 수 있을텐데, 수평, 수직적 확장이 가능한 업황이 지속되고 있는만큼, 밸류에이션 리레이팅 기대감을 가져보고 주가 흐름을 살펴볼 필요가 있겠다. 투자포인트 정리는 아래와 같다.

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올해부터 Micron 대만 Site 뿐만아니라 싱가폴, 일본, 미국 Site에도 추가 진입, 국내 고객사가 현재 미적용 중인 에칭 공정 스크러버 도입 가능성, NAND 투자 확대 및 해외 고객사 확보 가능성에 따른 칠러 판매 호조 전망, 높은 이익 모멘텀 대비 낮은 밸류에이션.

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