비에이치 어닝쇼크 주가 급락! 향후 주가 전망보고 대응하자!

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▶ 비에이치 기업 분석 코멘트

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비에이치는 지난 4분기 매출액 2,317억원, 영업익 26억원으로 각각 전년동기대비 +36% 성장과 -78% 역성장을 기록하며 어닝 쇼크를 기록해주었습니다. 시장 컨센서스 대비 영업익 기준 92%를 하회하는 쇼크였는데, 비우호적 환율 환경과 함께 단가 인하 및 제품 믹스 악화 영향으로 판단됩니다.

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하지만 올 한해에는 북미 고객사향 신모델이 옥타 기술이 적용된 OLED로 채택되어서 비에이치의 제품 믹스가 개선될 수 있을 것으로 판단해볼 수 있습니다. 어닝쇼크 충격이 있지만, 올해 제품 믹스 개선과 함께 경쟁사 사업 철수 가능성에 따른 점유율 상승 기대감에 초점을 맞추면서, 오히려 기저효과에 따른 성장률에 주목해볼 필요가 있다는 판단입니다.

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또한 본격적인 전기차향 FPCB 공급이 시작되면 외형성장을 이룰 수 있고, 신규 전방 산업 확보에 따른 밸류에이션 리레이팅까지 기대해볼 수 있기 때문에 여전히 긍정적인 뷰로 볼 필요가 있다고 코멘트 드려볼 수 있겠습니다.

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