보령제약 주가 전망! 감익은 잠시일 뿐, 성장은 지속된다!

보령제약은 2분기 별도 매출액 1,419억원과 영업익 85억원으로 각각 전년동기대비 5.5% 성장과 -12.1% 역성장을 기록. ETC 매출액은 전년동기대비 14% 성장한 1,192억원을 기록하며, 고혈압, 당뇨 등 만성질환 중심 포트폴리오를 중심으로 지속 성장세.

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주요 제품 고혈압 치료제 카나브패밀리와 국내에서 공동판매 중에 있는 일라이릴리의 당뇨치료제인 트루리시티의 2분기 매출액은 각각 274억원과 112억원으로 각각 전년동기대비 29.8%와 24.8%의 성장을 달성한 점이 부각.

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다만, 코로나19 영향으로 수출 및 수탁 부진 지속. 특히 수탁 부분 가장 큰 비중 차지하는 항생제는 병의원급 환자수 감소에 따라 매출 회복 속도 둔화. 또한 2분기 신규 상품 출시로 상품 믹스 비중 증가하며 이익률이 감소되며 2분기 감익을 기록.

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하지만, NDR을 통해 2021년 별도 기준으로 매출액 6,000억원과 영업익 500억원의 가이던스를 제시. 지난 4월 19일, 985억원 규모의 유상증자를 통해 확보한 자금은 LBA 제품 포트폴리오 확대 및 개량신약 개발 등에 활용할 예정. 또한 바이젠셀의 8월 코스닥 상장에 따른 기대감도 가져볼 수 있을 것.