다시 성장궤도로 돌아가자! 탄탄한 제약사 대원제약 주가 전망은?!

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▶ 대원제약 기업 분석 코멘트

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대원제약은 올 한해 긍정적인 실적 성장을 보여줄 것으로 판단됩니다. 매년 10% 내외의 외형 성장세를 지속해왔었는데, 특히 지난해 영업익 부진의 기저효과를 크게 누릴 수 있을 전망입니다.

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지난해에는 코로나19 확산에 따른 병의원 내원환자 감소가 실적 부진의 큰 요인이였던 것으로 판단되는데, 대원제약의 주력품목인 호흡기계 품목이 직접적인 타격을 받아 매출과 이익 모두 저조한 모습을 보여주었습니다.

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이제 코로나 극복 국면 초입에 있는 만큼 업황 턴어라운드를 기대해볼 수 있을텐데, 특히 지속적으로 매출비중을 키워오고 있는 종합병원향 매출에 주목해볼 필요가 있을 것이고, CMO 수탁사업 매출액 역시 외형성장에 기여하고 있는 만큼 두 부분을 중점적으로 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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대원제약은 전문의약품 기반의 안정적인 품목 포트폴리오를 보유하고 잇고 매년 1.0~1.7% 수준의 시가 배당금을 지급할 정도로 안정적인 기업이기 때문에 턴어라운드 국면에서 관심갖고 살펴볼 필요가 있겠습니다.

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