DB하이텍 분석. 주가 조정에도 불구 업사이드 높다. 목표가 제시!

 

02월 웨이퍼 투입분부터 가격 인상 시작

- 올해 연간 수주 물량을 이미 대부분 확보.

- 일부 고객향 파워 칩 및 DDI에 20-30% 가격 인상 성공.

 

 

올해 영업이익 2,373억 원(-0.9% YoY) 전망

- 기계장치 내용연수 변경에 의한 감가상각비 증가(+723억 원) 감안하면 최대 실적.

- 연간 ASP 상승 폭을 14%로 추정. 향후 실적 추정치 상향 가능성 매우 높음.

 

 

업사이드 74,000원까지 열려있음

- 최근 주가 조정 이유로 감가상각비 증가로 밸류에이션 상승, 캐파 증설 지연 실망감 등.

- 기계장치 내용연수 변경은 회계적 이슈일 뿐. EV/EBITDA는 여전히 Peer 대비 저평가.

- 캐파 증설은 당장은 아니더라도 적절한 시점에 진행될 것으로 판단.