고성장세 랠리 이어가는 다나와! 실적 리뷰 및 주가 전망!

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▶ 다나와 기업 분석 코멘트

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다나와는 지난 한해 영업익 377억원으로 전년동기 대비 32.5% 성장하는 견조한 실적을 기록해주었습니다.

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다나와는 과거 5년 연평균 영업익 성장률이 무려 40%에 육박하는 고성장 랠리를 이어오고 있는데, 이는 인건비라는 고정비 증가세보다 트래픽 성장세를 필두로 외형성장이 더욱 빠르게 진행되면서 레버리지 효과가 크게 발생하고 있기 때문으로 보시면 되겠습니다.

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과거 트래픽 성장세를 통해 살펴보면 2018년 전년동기대비 22% 성장, 2019년 전년동기대비 27% 성장, 2020년 전년동기대비 38% 성장으로 고성장을 거듭하고 있음을 체크해보실 수 있겠습니다.

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물론 올 한해에는 코로나19 수혜가 분명히 있을테지만, 그럼에도 불구하고 피크아웃과 역기저 우려보다는 업황의 구조적 변화 촉발과 지속될 성장에 주목해볼 필요가 있어 보여, 긍정적으로 꾸준히 살펴볼 필요가 있는 기업으로 코멘트 드려 볼 수 있겠습니다.

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