[나이스디앤비 종목분석] 기술금융(TCB) 육성에 따른 수혜 기대

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소입니다. 2019년 07월 11일 나이스디앤비 코멘트입니다.

 

 

기술금융 확대 정책에 따라 TCB 사업 수혜 예상

 

- 나이스디앤비는 기업 신용 정보를 제공하는 국내 4개 과점 회사 중 하나입니다. 산업 내에서는 NICE평가정보, 한국기업데이터, 나이스디앤비, 이크레더블의 점유율이 큰 변동 없이 유지되고 있고요. 동사는 대주주인 Dun&Bradstreet로부터 영업권을 양도받아 글로벌 기업데이터를 공급합니다. 중소기업 금융 지원에 따른 TCB(Tech Credit Bureau) 확대 예상됩니다. 기재부는 2019~2021년 총 90조 원의 기술금융을 지원할 계획입니다. 동사는 2017년(TCB 사업 시작) 이후 매출 고성장 달성 중입니다. 2016년 115억 원의 신용인증 서비스(TCB 포함) 매출액은 2018년 260억 원으로 연평균 50% 이상 성장했습니다. 더욱이 경기 악화 상황에서는 부실채권 등 리스크 감소의 중요성이 커져 기업 정보 수요가 늘어난다는 점에서 지속적이고 안정적인 매출 증가 가능해 보입니다. 경기 변동성이 낮은 시장 내 과점 사업자로서의 매력을 주목할 필요가 있습니다.

 

 

올해 1분기 바닥으로 실적 개선 기대. 동종 기업 대비 밸류에이션 저평가

 

- 자회사 나이스디앤알은 상반기 비용 지출 후 하반기 이익 개선되는 구조로 동사의 1분기 연결 실적이 바닥으로 추정됩니다. 올해 매출액은 687억 원(+32.1% YoY), 영업이익은 117억 원(+12.2% YoY)으로 자회사 합병 효과에 따른 외형 성장과 TCB 사업 성장에 따른 이익 개선 기대됩니다. 2019년 PER 13배에 불과해 동질적인 사업을 영위하고 있는 NICE평가정보(21배), 이크레더블(17배) 대비 저평가 매력이 높다고 판단됩니다.

 

---

 

https://blog.naver.com/jjsstock/221412962208 ← 무료 종목상담 / 무료 종목추천

[절제주식투자연구소] 무료 종목상담/추천 카톡방 입장하기

 

▽VIP 고객님 실제 후기▽