[한세실업 주식분석] 주가 하락 관련 코멘트

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소입니다. 금일 한세실업 주가 하락 관련 코멘트입니다.

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금일 주가 하락에 대한 2가지 이슈 코멘트 보내드립니다.

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첫번째, 연결 실적과 관련된 이슈입니다. OEM부문 실적 흐름에 대한 시장 이견은 크지 않아보입니다. 대만 및 한국OEM 업체들 공히 오더 흐름은 기존 추정치와 유사한/양호한 흐름이 지속되고 있습니다.

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다만 한세의 경우 지난 1분기 실적 부진을 야기한 연결법인 한세MK 실적 부진이 당분간 계속될 예정인 상황입니다. 그러나 이는 이미 인지된 상황으로 일정 부분의 실적 변동성을 야기할 수는 있으나 본질에 대한 이슈는 아니라고 판단되고 연결 실적 상 비중 1.3% 수준(현재 추정 19년 영업적자 12억 원 기준)에 불과해 구조적 이슈에의 우려는 제한적으로 보여집니다.

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둘째, 금일 언론에서 언급된 트럼프 대통령의 베트남 무역규모 등 관련 이슈의 경우 다소 정치적 의도가 반영된 것으로 보여집니다. 정치적 의도의 경우 방향성을 잡기 힘들기에 추이 확인이 필요해 보입니다.

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다만, 금주 또 하나의 뉴스거리였던 EU-베트남 FTA협정에 대한 방향성도 봐야할 것으로 보여집니다. 한세의 경우 최근 유럽, 일본 등 미주 이외 바이어 비중을 품목 다변화 측면에서 꾸준히 높이고 있습니다.

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결론적으로 연결 법인에 대한 우려는 연중 계속될 수 있는 이슈이나 기 인지된 이슈이고 본업의 경우 기존 추정과 크게 다르지 않은 흐름입니다.

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추가 하락에 대한 과도한 우려보다는 정치적 이슈에 대한 펀더멘탈 적 접근이 필요해 보이는 시점으로 보여집니다.

 

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